โดย เฮียเหลียน (JianFeng Lian)

วันที่ 2 มิ.ย. 2565

          สถานการณ์ทางประเทศจีนตอนนี้ อันดับแรกเราจะพูดเรื่องการเมืองระหว่างประเทศ ตอนนี้การเมืองระหว่างประเทศที่ประเทศจีนค่อนข้างลำบาก มีโอกาสที่จะบานปลายได้ในอนาคต ซึ่งรอบนี้มี ส.ส.จากทางอเมริกาไปเยี่ยมไต้หวัน โดยวันที่ไปไต้หวัน ทางประเทศจีนมีการส่งเครื่องบินรบ 30 กว่าลำ ล้ำเส้น Safety Zone มีนักวิเคราะห์ของทางอเมริกาทางด้านการเมืองการทหาร วิเคราะห์ออกมาว่า ประเทศจีนมีโอกาสจัดการปัญหาของไต้หวันในปี 2027 ซึ่งตรงนี้ทำให้เกิดความกังวล เนื่องจากทางอเมริกาตอนนี้ต้องการที่จะจัดระเบียบใหม่ เพราะคิดว่าตอนนี้ระเบียบหลายๆ อย่างจากสงครามโลกครั้งที่ 2 ซึ่งใช้ไม่ได้ตามหลักการ จึงมีการจัดระเบียบใหม่ แต่ปัญหาของการเปลี่ยนแปลงคือ เมื่อมีการเปลี่ยนแปลงแล้วจะกลายเป็นทิศทางไหน ใครได้เปรียบ หรือ เสียเปรียบ 

          รอบนี้ทางอเมริกามีการบอกว่าต้องปฏิรูปในเรื่องของสหประชาชาติ เพราะว่าในสหประชาชาติ เรามีชาติที่ถาวร มี 5 ประเทศ คือ อเมริกา ฝรั่งเศษ อังกฤษ รัสเซีย และประเทศจีน ถ้าเกิดจะผ่านสหประชาชาติในการแก้ปัญหา เดี๋ยวนี้ผ่านไม่ได้เลย เพราะว่ามีสนธิสัญญาที่ว่า หากมีประเทศไหนโหวต No ก็จะไม่สามารถที่จะผ่านมติได้ และตอนนี้มีการแยกเป็น 2 ฝ่ายออกมา ทางเฮียเหลียนคิดว่าต่อไปนี้สหประชาชาติเป็นองค์กรที่ไม่ค่อยทำอะไรได้ ช่วงนี้จึงเป็นช่วงหัวเลี้ยวหัวต่อของโลก แต่ทางเศรษฐกิจจะมีอีกทฤษฎีคือ คนที่รวยในการควบคุมเศรษฐกิจต้องการที่จะเก็บเกี่ยวผลประโยชน์ ไม่ต้องการให้ทั้งระบบล้ม พอถึงจุดตกต่ำ คงจะมีการออกกฎระเบียบมาพยุง เช่น น้ำมันขึ้นไปถึงจุดที่ไปต่อไม่ได้แล้ว ก็ต้องลงมาก

          ตอนนี้สถานการณ์เงินเฟ้อรุนแรงมาก ที่ประกาศเงินเฟ้อออกมาต่ำกว่าความเป็นจริง เนื่องจากว่ากฎเกณฑ์ในการใช้คำนวนไม่เหมือนกัน แต่อย่างที่เราใช้อยู่ ซื้อหมู ไก่ ผัก เราก็จะรู้ว่าเงินเฟ้อขึ้นมาเยอะมาก มีอีกวิกฤตที่ทั่วโลกกังวลคือ Supply Chain ในอุตสาหกรรมอาหาร ตอนนี้เริ่มมีปัญหาทั่วโลกประมาณ 20 ประเทศ มีการห้ามการส่งออก บางประเทศห้ามส่งออกน้ำมันปาล์ม บางที่ห้ามส่งออกน้ำตาล ผู้ผลิตรายใหญ่เมื่อถึงวิกฤตก็จะห้ามส่งออก ทั้งหมดนี้ที่จะกระทบโดยตรงก็คือ เนื้อสัตว์ เพราะถ้ามีการงดการส่งออกของถั่วเหลือ หรือข้าวโพดที่เป็นอาหารของสัตว์ จะส่งผลกระทบต่อการเลี้ยงสัตว์ แต่ในทางกลับกันจะส่งผลดีต่อผลิตภัณฑ์เนื้อสัตว์ที่ทำจากพืช กลุ่มนี้น่าจะได้ประโยชน์ ในประเทศจีนตอนนี้หุ้นกลุ่มที่เป็นอาหาร กลุ่มที่เกี่ยวกับยา และที่เกี่ยวปุ๋ย กำลังได้รับความสนใจอยู่

          ล่าสุดทางเยอรมันมีแผนที่จะสร้างโรงงานไฟฟ้าถ่านหิน เพราะว่าจะลดการใช้น้ำมัน และก๊าซธรรมชาติของทางรัสเซียเหลือประมาณ 10% ปีนี้เป้าหมายของเขาคือลดไป 10% แต่การสร้างโรงไฟฟ้าต้องใช้ระยะเวลาในการสร้างหลายปี ระบบถ่านหินตอนนี้ไม่เหมือนเดิมแล้ว มีระบบกรองใช้น้ำกรอง ใช้อากาศกรอง เพื่อไม่ให้มีมลภาวะออกมา ซึ่งสุดท้ายแล้วโรงงานไฟฟ้าถ่านหินอาจจะกลับมา การขนส่งใช้ต้นทุนที่ถูกกว่า และลดการพึ่งพาจากทางรัสเซีย พวกเราต้องเฝ้าดูเกี่ยวกับเรื่องของพลังงาน

          อีกสิ่งหนึ่งที่เกี่ยวข้องกับเรื่องของพลังงานก็คือ พลังงานสะอาด ซึ่งตอนนี้ทางประเทศจีนผลักดันการสร้างพลังงานโดยใช้ลม หรือแผงโซลาร์เซลล์ ทุกอย่างที่หลีกเลี่ยงการใช้น้ำมัน ที่ตอนนี้นำมันขึ้นมาหลายเท่าแล้ว ส่งผลกระทบทั่วโลก ประเทศที่ด้อยพัฒนาจะกระทบหนักมากวิกฤตนี้ไม่ได้จะแก้ไขได้ไว น่าจะยืดเยื้อต่อไป

          ในประเทศจีนถ้าพูดถึงเรื่องความแข็งแรงของการควบคุมสังคม ประเทศจีนแข็งแกร่งมากในเรื่องนี้ และรัฐบาลมีเงินที่จะสามารถช่วงเหลือ ชี้นำในด้านของเศรษฐกิจได้ เช่น ช่วงนี้เซียงไฮ้ หรือในหลายเมืองตอนนี้เรื่องของอสังหาริมทรัพย์ สมัยนี้ผ่อนคลายลงมาเยอะ ลดดอกเบี้ยลง และอีกจุดหนึ่งที่จะทำให้เงินออกมามหาศาลคือ ในเรื่องของประกันสังคมในประเทศจีนประกันสังคมสามารถซื้อได้ถึงแม้จะไม่ได้ทำงาน เมื่อซื้อเสร็จแล้ว พอหลังอายุประมาณ 50 ปีขึ้นไป ก็จะคืนเงินเข้ามาในแต่ละเดือน แต่ตอนนี้มีประกาศออกมาว่า สามารถดึงเงินก้อนนี้ออกมาใช้ได้ ทางเฮียเหลียนคิดว่าตอนนี้ประเทศจีนกำลังกระตุ้นเศรษฐกิจภายในอยู่

          หากคุณสนใจต้องการรับสิทธิ์พิเศษ และรับชมย้อนหลังได้ทุกการบรรยายผ่านช่องทางออนไลน์ กับโครงการคอร์สการลงทุน CSI ซึ่งได้รวบรวมและจัดหลักสูตร CSI-Pack กว่า 400 คอร์สการลงทุน

          **พิเศษ! คอร์ส CSI-Pack สมาชิกรายเดือน เพียง!! 1,990 บาท จากปกติ 5,900 บาท ลงทะเบียนแล้วเริ่มเรียนได้ทันที

          สามารถสมัครออนไลน์ได้แล้ววันนี้ https://csisociety.com/csi-pack/

The post Update หุ้นจีน #9 appeared first on CSI.

โดย อ. ชุมพล วงศ์มติกุล

วันที่ 27/05/65

       อะไรคือ Blockchain จะขอเปรียบเทียบให้ทุกคนเข้าใจง่ายๆ เมื่อดูจากภาพ ถ้าถนนข้างล่างมันคือ Internet ข้างบนคือ Blockchain ซึ่งเป็นเหมือนกับถนนที่ถูกอัพเกรดขึ้นมา ดังนั้นเราต้องทำความเข้าใจก่อนว่า Internet คืออะไร ให้คุณลองนึกในใจ กำลังจะบอกว่า Internet  มันคือเครือข่ายที่ทำให้มุษย์ทุกคนสามารถส่งข้อมูล (Data) หากันได้ เช่น ทำงานส่งเจ้านาย สั่งงานลูกน้อง สั่งอาหาร ฯลฯ ทั้งหมดนี้ผ่านทาง Internet ได้หมดเลย ในช่วงตลอดระยะเวลา 20 – 30 ปี Internet สามารถตอบโจทย์วงการสื่อ การขายสินค้าได้ แต่ที่ไม่ตอบโจทย์ก็คือวงการการเงิน เพราะข้อมูลที่เราส่งหากันใน Internet  บางอย่างไม่ได้มีมูลค่าขนาดนั้น ดังนั้นแปลว่า Internet  มันส่งได้แค่ข้อมูลแต่ไม่สามารถส่งอะไรที่มีมูลค่าได้เลย 

       คิดว่าทุกคนทราบดีอยู่แล้วว่า cryptocurrency เกิดจากอะไร มันเกิดจากแนวคิดของคนกลุ่มหนึ่งที่เขารู้สึกว่าตอนนี้โลกเรากำลังมีปัญหา 1 อย่างที่ไม่เคยได้รับการแก้ไขเลยในประวิติศาสตร์โลก มาตั้งแต่ยุคปีสงครามโลกครั้งที่ 1 – สงครามโลกครั้งที่ 2 และเริ่มมาบานปลายในช่วงปี 1971 ตอนที่ประธานาธิบดีริชาร์ด มิลเฮาส์ นิกสัน ได้ทำการถอด gold standard ทิ้ง สมัยก่อนเราทุกคนน่าจะเคยเรียนว่าการที่จะพิมพ์แบงค์ขึ้นมาคุณจะต้องมีทองคำในท้องพระคลัง และทำการปริ้นออกมาในอัตรา 1:1 พอมาถึงยุคปี 1971 ก็ทำการยกเลิก gold standard และบอกว่าหลังจากนี้อเมริกาจะทำการพิมพ์เงินโดยที่ไม่ต้องมีทองคำมาค้ำประกันก็ได้ ทำให้เงินที่คนส่วนใหญ่เก็บสะสมมามหาศาลกลายเป็นไม่มีมูลค่า จึงเก็บเป็นดอลลาร์ไม่ได้แล้ว คนส่วนมากจึงเก็บในรูปอื่นเช่น ซื้อที่ดิน อสังหาทรัพย์ต่างๆ เราจะพบว่าราคาที่ดินจนถึงปัจจุบันราคาก็ยังคงขึ้นสูงอยู่ ดังนั้นเราควรจะต้องสร้างเงินไหม? เงินที่ไม่มีใครควบคุมได้ เพราะถ้าควบคุมได้ก็จะเกิดการปริ้นกันได้ จึงเกิดกระแสเรื่องของ bitcoin ขึ้นมา ย้อนกลับมาที่  Internet มันไม่มีความสามารถในการส่งมูลค่าได้ ดังนั้นจริงมีแนวคิดว่าเงินในรุ่นต่อไปจะต้องไม่มีคนกลาง คือการทำ Blockchain ซึ่ง Blockchain ก็คือ  Internet ที่ทำในสิ่งที่ประวัติศาสตร์  Internet ที่ผ่านมาทำไม่ได้ ก็คือการที่มันสามารถส่งมูลค่าหากันได้ เช่น สมมุติเรามี 1 bitcoin  เราสามารถโอน 1 bitcoin   จากนายเอโอนไปให้นายบีได้และมันจะไม่ส่งเป็นสำเนาไป จะส่งตัวจริงไปนั่นแปลว่าเงิน 1 bitcoin ในกระเป๋านายเอมันจะหายไปเลย มันไม่ Copy มันไม่ Double-Spending แปลว่ามันไม่เฟ้อและที่สำคัญไม่มีคนกลางเข้ามาควบคุม แต่ยังคงมีพยานยืนยันธุรกรรมอยู่ 

       เพื่อป้องกันการโกงกันจึงต้องมีการตรวจสอบ แต่คนที่ตรวจสอบต้องเป็นลักษณะของ Decentralized เป็นใครก็ได้ในโลกใบนี้ ดังนั้น Blockchain จึงทำให้เราสามารถส่งมูลค่าหากันได้ อย่างเช่น bitcoin ก็มีแค่ 21 ล้านเหรียญ ไม่สามารถผลิตเพิ่มได้แล้ว 

       โลกของ NFT หรือ Non-Fungible Token เป็นชื่อเรียกของ Cryptocurrency ประเภทหนึ่ง ที่เป็นสินทรัพย์ดิจิทัลมีเพียงชิ้นเดียวในโลก และในมุมมองหรือตามคำนิยามของ อ. ชุมพล วงศ์มติกุล ตกผลึกได้ว่า  Non-Fungible Token มันคือเครื่องแสดงความเป็นเจ้าของบนโลกดิจิทัล

หากท่านใดสนใจคอร์สการเรียนรู้และมองหาโอกาสการลงทุนในตลาด Cryptocurrency คอร์สนี้คือคอร์สสำหรับคุณ  “Cryptocurrency Trends 2022” รวมวิทยากรระดับแนวหน้าของเมืองไทยเพื่อมาอัพเดทเทรนด์ต่างๆในคริปโตในอีก 5 ปีข้างหน้า

สามารถสมัครออนไลน์ได้แล้ววันนี้ https://csisociety.com/trends2022/

The post 27 พ.ค. 65 VDO การสอนคอร์ส Cryptocurrency Trends 2022 appeared first on CSI.

อ. เฉลิมพล เนียมศรี

กรรมการผู้จัดการ ฝ่ายค้าหลักทรัพย์ บล. พาย จำกัด

วันที่ 25 พ.ค. 2022

          การรับมีดในที่นี้ก็คือการรับหุ้น เราจะรับหุ้นยังไงดี? เราจะใช้เครื่องมืออะไรในการรับหุ้น? และจะมาดูเรื่องพอร์ตที่สัญญากันว่าจะเปิดพอร์ตให้ดูทุกเดือนที่จะมาไลฟ์ที่ CSI แล้วจะมาดูกันต่อว่าประเทศไทยยังน่าลงทุนไหม หรือมีประเทศไหนที่น่าสนใจ เพราะตอนนี้ทางหลักทรัพย์ไทยสามารถลงทุนได้ทั่วโลก 

          สิ่งหนึ่งที่เราจะใช้ดูว่าเราจะรับมีดตอนไหนดีประกอบไปด้วย PE กับ PBV เวลาดูเราจะมาดูที่ Timeframe ไกลๆ เป็น Week ว่า ณ ช่วงเวลานี้ตลาดหุ้นมี PE เป็นเท่าไหร่ถึงน่าลงทุน ตอนไหนที่ PE ลงมาถูก หรือต่ำกว่าประมาณ 10 กว่า แล้วไปดูว่าที่ผ่านมา PE เคยลงมาจุดนี้ไหม และ PBV ลงมาต่ำด้วยไหม ถ้าลงมาต่ำทั้งคู่แปลว่าตรงนั้น Earning ดี เมื่อเทียบกับราคาหุ้น มีการเกิด Money of safety เกิดขึ้น แต่ในช่วงนั้นอาจจะไม่เกิด ต้องพยายามหาว่าเราจะเข้าหุ้นตัวไหน

          ปัจจุบัน PE อยู่ระดับกลางๆ และระดับ SET ที่ไม่ได้ไปไหน ถ้าเทียบกับ SET50 PE ก็ยังคงสูงอยู่ และที่ SET100 PE ก็ยังสูงอยู่เช่นกัน ในหุ้น CONSUMP ถ้าดูจาก PE เรียกได้ว่าต่ำมาก เพราะฉะนั้นเราต้องไปขุดดูว่าหุ้นที่อยู่ใน CONSUMP มีอะไรบ้าง ต่อไปก็ต่อว่าหุ้นในนี้มีตัวไหนที่น่าลงทุนบ้าง ไล่ดูทีละตัว ไล่ดูไตรมาสละครั้ง หุ้น INDUS ก็ค่อนข้างใช้ได้ PE ก็ลงมาต่ำ หุ้นกลุ่ม SERVICE ที่ผ่านมาช่วงโควิด PE ขึ้นไปสูงจึงทำให้ไม่เห็น แต่เมื่อดูจาก PBV หุ้น SERVICE ก็ถือว่าลงมาต่ำ หุ้นที่เกี่ยวกับ SERVICE ก็เริ่มน่าสนใจ

          เมื่อไหร่ที่ PE ลงมาต่ำเราสามารถเข้าซื้อหุ้นได้แล้ว หรืออาจจะเป็นจุดที่เราควรไปดูแล้วว่าเราจะซื้อหุ้นตัวไหน เก็บหุ้นตัวไหนเพิ่ม ถ้า Break Hight ไม่ดีถ้าลงมาต่ำ ถือว่าดีสำหรับ PE ( PE สูงหรือต่ำดูยังไง? ไม่ได้ดูจากค่า PE แต่ดูเทียบกับตัวเองในอดีต) 

          หุ้นในช่วงแรกถ้ายังไม่มีข้อมูลอย่าเพิ่งไปเทรดอะไรมาก แต่ถ้าเกิดเปิดมาสักพักเริ่มมีข้อมูล PE เราก็เริ่มมาดูได้แล้ว แต่พอวิ่งขึ้นมาเรื่อยๆ เราต้องดูได้แล้วว่าจุดไหนคือแนวต้านของ PE จุดแนวต้านของ PE คือ ตามจุดแนวต้านหลัก ราคาอาจจะตึง หรือเส้นเริ่มไม่ไปไหนแล้ว และถ้าเกิด PE ย่อลงมาเราสามารถหาจังหวะเข้าซื้อเพิ่มได้ แต่เราต้องดูว่าย่อลงมาจากการ Earning รึเปล่า แล้วเราจะรู้ได้อย่างไงว่า  Earning ? ถ้า Price ลง Earning ลง PE ก็ต้องลงอยู่แล้ว แต่สิ่งที่น่าสนใจคือ ถ้า Price ขึ้น แต่ PE ลงแปลว่ายังไงก็ต้องมี Earning โต

          ตอนนี้ HSI Index มีโอกาสเด้งสังเกตได้ว่า ราคาเมื่อเทียบกันพบว่า ราคาต่ำกว่าปี 2018 แล้ว มีโอกาสที่จะสามารถทำกำไรได้แล้ว HSI Index จึงน่าสนใจ แต่ไม่รู้ว่าจะขึ้นเมื่อไหร่ อันนี้ไม่ได้แนะนำหุ้นใน HSI แต่แนะนำ HSI Index

          พอร์ตตอนนี้ SET100 เทียบกับ Equity 30X แปลว่าตั้งเป้าหมาย 30 เท่า เส้นสีฟ้าคือ SET100 และเส้นสีแดงคือ 30XSET100 โมเดลของเราจากวันที่ 17 ก.พ. จนถึงตอนนี้บวกมา 5% แล้วตลาดตอนนี้เมื่อเทียบกับวันที่ 17 ก.พ. ก็ยังติดลบอยู่ 5% แปลว่าเราชนะตลาด 10% 

          ต่อมาใน WinnerSET100 เทียบกับ SET100 ตอนนี้โมเดลนี้กำไร 15% SET100 ยังขาดทุนอยู่ แปลว่าตอนนี้เรายังชนะตลาดอยู่หลายเปอร์เซนต์ อันนี้คือสิ่งหนึ่งที่เราสามารถแนะนำลูกค้าได้

          MAI ตอนนี้ค่อนข้างดี MAI บวกมา 40% จากต้นปี อันนี้นักลงทุนไม่ต้องอะไรมากซื้อตามอย่างเดียว สามารถลงทุนได้ซื้อตามได้ แนะนำว่าอยากให้ตามโมเดลมากกว่า เพราะโมเดลมีการทดสอบมาอย่างดีแล้ว โมเดลนี้ตั้งเป้าว่าในทุกๆ สิ้นปีให้นักลงทุนจะต้องถอนกำไรออก และลงทุนใหม่ทุกปีด้วยเงินเท่าเดิม ไม่ Reinvest การ Reinvest คือนักลงทุนไม่ได้ใช้ตังลงทุนอย่างเดียวไปเรื่อยๆ Reinvest เหมาะกับคนทำงานประจำ เหมาะกับคนที่มีรายได้ทางอื่น 

หากคุณสนใจต้องการรับสิทธิ์พิเศษ และรับชมย้อนหลังได้ทุกการบรรยายผ่านช่องทางออนไลน์ กับโครงการคอร์สการลงทุน CSI ซึ่งได้รวบรวมและจัดหลักสูตร CSI-Pack กว่า 400 คอร์สการลงทุน

** พิเศษ! คอร์ส CSI-Pack สมาชิกรายเดือน เพียง!! 1,990 บาท จากปกติ 5,900 บาท ลงทะเบียนแล้วเริ่มเรียนได้ทันที

สามารถสมัครออนไลน์ได้แล้ววันนี้ https://csisociety.com/csi-pack/

The post รับมีดยังไง ไม่ให้เสี่ยง appeared first on CSI.

วันที่ 23/05/65

โดย อ. ศุภกฤษณ์ บุญสาตร์ นายกสมาคมสินทรัพย์ดิจิตัลไทย

        เมื่อพูดถึงคำว่า Metaverse หลายๆคนก็จะนึกถึงคำหลากหลายรูปแบบเช่น โลกเสมือนจริง, เกมส์ในอวตาล, ความฝัน ฯลฯ  ย้อนกลับไปเมื่อปี 1992 Neal Stephenson ได้แต่งหนังสือที่ชื่อว่า Snow Crash และมีการนิยามคำว่า Metaverse ว่า “The Metaverse as an all encompassing digital world thay exists parallel to the real world” ซึ่งหมายถึงอีกโลกหนึ่งที่เป็นเหมือนโลกคู่ขนาน แบ่งเป็น Digital world กับ Real world ซึ่งจริงๆแล้วมันยังต้องถกเถียงกันอีกเยอะ สุดท้ายแล้วใครจะนิยามยังไงก็ต้องก็ต้องรอดูผลต่อไป และมีอีกคนหนึ่งที่นิยามคำว่า Metaverseไว้ชื่อว่า Mathew Ball ที่ อ. ศุภกฤษณ์ บุญสาตร์ อ่านแล้วค่อนข้างคล้อยตามกับความหมายนี้ Mathew Ball ได้กล่าวว่า “The  Metaverse is a 3D version of  the Internet and computing at large” โดยความรู้สึกเมื่อได้อ่านประโยคนี้ทำให้นึกถึง Minecraft ว่าจริงๆแล้วถ้า Metaverse มันเป็น Just a 3D version เหมือนประโยคที่ Mathew Ball ได้กล่าว อาจจะไม่จำเป็นต้อง parallel กับโลกจริงๆก็ได้ มันเป็นแค่สถานที่หนึ่งที่เราสร้างขึ้นมาและรู้ว่าจะกระโดดไปตรงนั้นยังไง แต่ว่า ณ ตอนนี้ คำนิยามของ Mathew Ball มีความรู้สึกว่ามันดูแล้วมันจับต้องได้และใกล้เคียงกับความเป็นจริง จริงๆแล้ว Minecraft ถือว่าเป็น  Metaverse เป็น 3D version  ของ Internet ที่มันมีการ computing

        ในความหมายที่ อ. ศุภกฤษณ์ บุญสาตร์  ค่อนข้างที่จะเห็นด้วยกับ  Mathew Ball คือ “ The  Metaverse will grow the digital economy, which is the primary growth diver of the world economy” คีย์เวิร์ดสำคัญก็คือมันจะเกิด Digital economy แล้วเขาบอกว่ามันจะเป็น primary growth diver of the world economy ด้วย เพราะมนุษย์มีความสามารถที่จะใช้ของที่เกินความจำเป็นมากมายแล้วสิ่งเหล่านั้นก็เป็นสิ่งที่ทำให้ระบบเศรษฐกิจมันโต และสามารถขับเคลื่อนได้ แต่สิ่งที่สำคัญคือมันคือโอกาสในยุคอุตสาหกรรมนี้ มันเป็นโอกาสที่คนที่เคยชินในยุค 2.0 จะติดในกับดักนี้ ซึ่งจริงๆแล้วมันคือเรื่องใหม่แล้วมันเป็นวิธีคิดใหม่ 

        หลายคนน่าจะได้เห็นข่าว มาร์ก ซักเคอร์เบิร์ก  พยายามที่จะรีแบรนด์  Facebook ไปเป็น Meta แทบจะเหมือนกับพระเจ้าตาก ทุบหม้อข้าวตัวเองที่ยังไงก็ต้องชนะ ถ้าไม่ชนะคุณก็ตายไปเลย ในสถานการณ์นี้คือต้องรอด และ มาร์ก ซักเคอร์เบิร์ก  ได้พูดประโยคนึงว่า “ I belive tecnhology can make our lives better. The future will be built by those willing to stand up and say this is the future we want” สรุปโดยรวมพูดถึงว่าเทคโนโลยีทำให้ชีวิตความเป็นอยู่ของเราดีขึ้น แต่ช่วงเวลาที่ผ่านมา Facebook โดนโจมตีหนักมาก ตั้งแต่ที่ทรัมป์ ชนะการเลือกตั้งและมีการค้นพบเรื่องของข้อมูลรั่วไหล ซึ่งเป็นเรื่องที่กระทบต่อ Facebook พอสมควร ทำให้หุ้นของ Facebook ล่วงลงไปเยอะมาก และยิ่งคู่แข่งสำคัญอย่าง tiktok เข้ามา คือถ้าเราสังเกตุดูช่วงที่ผ่านมาคนเริ่มเข้าไปอยู่ในแพลตฟอร์มของ Facebook น้อยลง ดังนั้นจึงเป็นสิ่งที่บีบคั้นที่ทำให้ มาร์ก ซักเคอร์เบิร์ก เอาตัวรอดและพัฒนา

หากท่านใดสนใจคอร์สการเรียนรู้และมองหาโอกาสการลงทุนในตลาด Cryptocurrency คอร์สนี้คือคอร์สสำหรับคุณ  “Cryptocurrency Trends 2022” รวมวิทยากรระดับแนวหน้าของเมืองไทยเพื่อมาอัพเดทเทรนด์ต่างๆในคริปโตในอีก 5 ปีข้างหน้า

สามารถสมัครออนไลน์ได้แล้ววันนี้ https://csisociety.com/trends2022/

The post VDO การสอนคอร์ส Cryptocurrency Trends 2022 เมื่อวันที่ 24 เมษายน appeared first on CSI.

วันที่ 18/05/65

โดย อ.นิรันดร์ ประวิทย์ธนา

          ในยุคแรกๆที่คริปโตเพิ่งเปิดตัวและเริ่มมีคนรู้จักคนมักจะเหมารวมว่า Cryptocurrency เป็นสินทรัพย์ประเภทเดียวกันหมด ในขณะที่พอเริ่มเห็นพัฒนาการของคริปโตมาเรื่อยๆ จะเริ่มแบ่งแยกหมวดหมู่ของคริปโตได้แล้ว คริปโตเป็นเหมือน Traditional Assets ที่เราสามารถจัดแบ่งหมวดหมู่มันได้ในหลายๆ Asset Class พยายามนิยามกลุ่มของสินทรัพย์ในโลกของคริปโตว่าแต่ละกลุ่มมันแตกต่างกันอย่างไร และมันมีการประเมินมูลค่าแตกต่างกันอย่างไรบ้าง อยากให้คนเริ่มมองเห็นคริปโตมีความหลากหลายมากกว่าเพียงแค่เป็นหมวดหมู่คริปโตอย่างเดียว 

เพราะถ้าเป็นหมวดหมู่คริปโตอย่างเดียว การประเมินมูลค่าจะยากมาก แต่ถ้าเราเริ่มมองคริปโตเป็น Asset Class  หลายๆแบบ เราจะเริ่มมองเห็นว่าคริปโตแต่ละประเภทมันมีมูลค่าที่แตกต่างกัน และมีการประเมินมูลค่าที่แตกต่างกันอย่างไรได้บ้าง

         มาพูดถึงกลุ่มแรกก่อน หลายคนเคยถามว่าเราสามารถมองคริปโตเป็นเหมือนกับหุ้น ในแบบบริษัทจดทะเบียนในตลาดได้หรือไม่ ซึ่งยืนยันว่าคริปโตมีคาแรคเตอร์คล้ายกับหุ้นในบางประเภท หรือที่เรียกกันว่า Decentralized App (Dapps)  Dapps คือเทคโนโลยีที่ถูกสร้างขึ้นมาอยู่บน Blockchain เทคโนโลยีเหล่านี้จะมี Service การให้บริการเฉพาะด้าน ไม่ว่าจะเป็น

กลุ่มธนาคาร เป็น Exchange เป็น Asset Management ธุรกิจต่างๆเหล่านี้มันเป็นธุรกิจที่มาแทนธุรกิจที่เป็น Traditional Business ยกตัวอย่างเช่น กลุ่มธนาคารเมื่อก่อนนี้เราเคยบอกว่าเวลาคุณฝากเงินใน Bank คุณได้ดอกไม่ถึง 1% แต่เวลากู้เงินเสียดอก 5 – 10% เมื่อโลกคริปโตพยายามจะสร้าง Decentralized Banking ขึ้นมาและคุณสามารถฝากเงินและกู้เงินได้โดยไม่ต้องมีตัวกลางอย่างธนาคารออกมา Dapps ที่เป็นธนาคารจึงเป็น Blockchain Business ตัวหนึ่งที่นำมาเทียบเคียงกับ  Traditional Banking ดังนั้นรายได้ที่ธนาคารเคยได้ Dapps เหล่านี้ก็ย่อมได้ด้วยเหมือนกัน พอมันเป็นกลุ่มแบบนี้สิ่งที่เราเห็นคือเราจะประเมินธุรกิจนี้อย่างไร หลักการประเมินธุรกิจเปรียบเสมือนการประเมินมูลค่าหุ้น คือ 1.กำลังเลือกธุรกิจที่เป็น Closed Business รึป่าว ถ้าเป็นธุรกิจที่มีแนวโน้มจะเติบโต ในระยะยาวเรามองว่ามันจะเติบโตก้าวกระโดดเราจะยอมรับ PE ที่สูงขึ้นเรื่อยๆ ในขณะที่บางธุรกิจอาจจะอยู่ในตลาดที่มีการแข่งขันมาก การแข่งขันรุนแรงจนกระทั่งตัวธุรกิจเองอยู่ได้ลำบาก ต้องอัดฉีดโปรโมชั่นเยอะๆ อัดฉีดงบการตลาดเยอะๆเพื่อกระตุ้นให้มันเกิด Transaction รึป่าว  หัวใจสำคัญก็คือธุรกิจเหล่านี้เมื่ออัดฉีดแล้วมันจะสามารถเติบโตได้ไหม ยกตัวอย่างเช่น Angle ที่ตอนนี้มีคนใช้งานเยอะมาก มีคนมาฝากเงินหนึ่งหมื่นสามพันล้านเหรียญ เติบโตมาแค่ประมาณ 2 ปีเท่านั้นเอง แต่คนกู้เพราะดอกเบี้ยเงินกู้ถือว่าแพง ทำไมต้องกู้ Angle ด้วย ไปฝากเงิน Bank ธรรมดาไม่ดีกว่าเพราะเสีย

ดอกน้อยกว่า 11% ในขณะที่คนที่ฝากเงินหนึ่งหมื่นสามพันล้านเหรียญ  มาฝากที่ Angle ได้ดอกตั้ง 20% จึงไม่มีเหตุผลอะไรเลยที่จะไปฝากสถาบันการเงินทั่วไป ดังนั้นเลยทำให้มีแต่คนมาฝากเงิน ต้องทำความเข้าใจก่อนว่าคนฝากคือคนที่สร้างรายจ่ายให้คุณ คนกู้คือคนที่สร้างรายได้ให้คุณ สุดท้ายคนที่สร้างรายได้ให้คุณน้อยลง Angle อยู่ได้เพราะการอัดฉีดเพื่อให้คนมาใช้ ด้วยความหวังว่าวันหนึ่ง เมื่อ UST กลายเป็น Stablecion ที่เป็นอันดับหนึ่งของโลก สุดท้ายคนจะอยู่กับ Angle ได้โดยที่เขาไม่จำเป็นต้องอัดฉีดเหมือนเมื่อก่อน 

      ต่อมากลุ่มที่สองกลุ่มนี้เป็นกลุ่มที่เป็นเหมือนทองคำ เหรียญกลุ่มนี้ไม่ใช่ธุรกิจ เหรียญกลุ่มนี้เป็นเหมือน Token  ถามว่าคนถือทองคำทำไมเหตุผลคือเงิน Fiat money มันถูกพิมพ์ออกมาเยอะมาก เมื่อเงิน Fiat money ถูกพิมพ์อกมาเยอะมากๆ ท้ายที่สุดแล้ว Money supply ล้นโลก ตามหลักเมื่อ supply มันมากขึ้นจึงทำให้คนเกิดความกังวลที่จะเกิดเงินเฟ้อขึ้น มันหมายถึงว่าถ้ารายได้ไม่มากเท่าการเติบโตของ Fiat money นั่นแปลว่าคุณกำลังจนลงเมื่อเปรียบเทียบกับใครคนใดคนหนึ่ง ดังนั้นคนเลยมองว่าควรจะมีสินทรัพย์อะไรสักอย่าง ในโลกของ Traditional ก็จะเป็นพวกทองคำ ในขณะที่ในโลกของคริปโตจะมองที่ Bitcoin 

     หากท่านใดสนใจคอร์สการเรียนรู้และมองหาโอกาสการลงทุนในตลาด Cryptocurrency คอร์สนี้คือคอร์สสำหรับคุณ  “Cryptocurrency Trends 2022” รวมวิทยากรระดับแนวหน้าของเมืองไทยเพื่อมาอัพเดทเทรนด์ต่างๆในคริปโตในอีก 5 ปีข้างหน้า

สามารถสมัครออนไลน์ได้แล้ววันนี้ https://csisociety.com/trends2022/

The post VDO การสอนคอร์ส Cryptocurrency Trends 2022 เมื่อวันที่ 24 เม.ย. 65 appeared first on CSI.

โดย อ. นิพนธ์ สุวรรณประสิทธิ์

วันที่ 19 พ.ค. 2565

             การฟังมา 42 ครั้ง ถ้าใครที่ได้ติดตามตลอดก็จะไม่ติดในหุ้น ซึ่งเราซื้อหุ้นครั้งสุดท้าย เมื่อปลายพฤศจิกายน 64 จนเริ่มขายไปช่วงเดือนมกราคม 65 ทุกคนต้องขายหุ้นให้หมดไปตอนต้นเดือนเมษายน เพราะฉะนั้นพอถึงวันนี้พอร์ตเราจะว่าง ซึ่งตอนนี้จะมีหุ้นที่แนะนำ คือ CKP อยู่แถวประมาณ 5 บาท หรือบางคนอาจจะมีหุ้นของโรงพยาบาลเอกชัย หรือ โรงพยาบาลรามคำแหงที่ติดอยู่ในพอร์ต ไม่น่าจะเกิน 30% ของพอร์ต เพราะฉะนั้นหุ้นเราก็คงจะฟังมาโดยตลอดว่าเราไม่ยึดติดกับ SET ไม่ต้องสนใจ SET ไม่เกี่ยวกับการลงทุนในหุ้น ถ้าเราจะวิเคราะห์ SET ก็คือเราจะไปเล่น TFEX

             โดยภาพทั้งหมดในเรื่องของ SET INDEX เราต้องบอกว่าที่ SET ลงมาเป็นเซนติเมนต์ของภาพใหญ่ของโลก ในเรื่องของผลที่เกิดจากการที่มีการฉีด QE เข้ามาทำให้เกิดภาวะเงินเฟ้อไปทั่ว แล้วก็แก้ปัญหากันไม่ได้และยังมีการถูกซ้ำเติมจากการที่รัสเซียไม่ยอมให้น้ำมันลง อันนี้ก็จะเกิดภาวะเงินเฟ้อที่เรียกว่า Cost Push Inflation แต่ตัวของ Demand Pull Inflation เกิดจากการที่อเมริกา พิมพ์ QE รวมทั้งอังกฤษ ยุโรป และญี่ปุ่น พิมพ์เงินเข้าไปในระบบ จึงเป็นผลทำให้ตราสารหนี้ของโลกขึ้น เพราะ QE ทำให้เกิดภาวะเงินเฟ้อ

             ทางส่วนเครื่องมือทางการเงินที่เรียนกว่า ดอกเบี้ย จริงๆ แล้วไม่เคยฟื้น ซึ่งถ้าเราย้อนไปดูปี 2008 เคยมีการลดดอกเบี้ยลงจนถึง 0% แล้ว หรือตอนนี้ทางยุโรปก็มีการลดดอกเบี้ยลงไปจนถึง 0% แล้วก็ไม่ได้ทำให้เศรษฐกิจโตขึ้นมา ตลาดหุ้นยุโรปที่โตขึ้นมาเพราะมีการฉีด QE เข้าไป ซึ่งในตลาดหุ้นดาวโจนส์ (Dow Jones : DJI) และ ดัชนี Nasdaq ที่โตขึ้นมาเพราะมีการฉีด QE เข้าไป หุ้นไม่ได้ขึ้นเพราะพื้นฐาน การที่หุ้นขึ้นแบบนี้จะทำให้หุ้นไม่มีเสถียรภาพ เพราะฉะนั้นเราจะไม่รู้เลยว่าหุ้นจะลงไปถึงไหน แต่เราคิดว่าการลด PE ที่เหมาะสมในภาวะที่ดอกเบี้ยขาขึ้น ไม่ใช่ที่ 18-19% ตอนนี้ PE เราอยู่ที่ 19% ที่เหมาะสมจริงๆ ก็น่าจะประมาณ 14%

             อ. นิพนธ์ แนะนำว่า หุ้นอยู่ที่แต่ละคนแล้ว ใครที่ติดหุ้นอยู่ก็พยายามขายหุ้นแล้วถือเงินสด การลงทุนไม่มีการโทษใคร ถ้าขาดทุนก็คือขาดทุน กลยุทธ์สำคัญกว่าเป้าหมาย กลยุทธ์ตอนนี้คือถ้าจะซื้อหุ้นให้มองไปยาวๆ รอขายอีกทีก็สิ้นปี 2566 ตอนนั้นหุ้นจะเป็นขาขึ้น เมื่อหุ้นขึ้นให้ขายตอนนั้น แต่ซื้อหุ้นอะไรแล้วราคาถูก ให้ไปดูต่อที่โครงสร้างของการขึ้นในรายได้ในระยะยาว อาจจะมองยาวกว่านั้นก็ได้ หุ้นตัวไหนที่มีรายได้เข้ามา มีการเติบโตได้ในระยะเวลา 2-3 ปี เป็นจังหวะที่ดีในตอนที่ภาพรวมของตลาดลงแล้ว หุ้นพื้นฐานดีๆ ก็ลงมาด้วย เราสามารถที่จะไปซื้อได้ อาจจะใช้เงินประมาณ 40% ของพอร์ต ถือเงินสดอีก 60% เพื่อรอซื้อในภาพใหญ่ของหุ้น ถ้า SET ลงจบ เราก็สามารถที่จะซื้อเข้าไปเต็มพอร์ตได้ อาจจะเต็มพอร์ตช่วงปลายปี หุ้นที่เกี่ยวข้องกับ SET ไม่ควรที่จะรีบซื้อ ห้ามซื้อวันที่ยังบวกอยู่ เป็นการซื้อสะสม 10% ของพอร์ต ก็ซื้อไปก่อนประมาณ 5% ในจังหวะที่ลง ถ้าไม่ลงก็ไม่ต้องซื้อ ในช่วงนี้ก็ไม่รู้ว่าจะลงถึงไหน เพราะการลงของเราจะลงเพราะเซนติเมนต์ต่างประเทศไม่ดี ทำให้เราลง ซึ่งเป็นโอกาสที่จะซื้อหุ้นพื้นฐานดี แต่หุ้นเก็งกำไรจะปวดหัวมาก เพราะตลาดรวมเป็นขาลงถ้าเก็งกำไรก็ค่อนข้างจะยาก

             ส่วน TFEX แนะนำว่าให้หยุดเล่นไปก่อน สำหรับผู้ที่ยังไม่สามารถที่จะสร้างระบบสำหรับการเล่น Futures ได้อย่าเพิ่งเล่น TFEX ตอนนี้อาจจะง่ายก็จริงสำหรับคนที่เล่นไม่เป็น ถ้าเราไม่เข้าใจ TFEX สามารถเหวี่ยงได้ 941 – 973 คือ 30 จุด ซึ่งก็คือ 6 พัน กับการวางเงิน 1 หมื่น 60% ถ้าได้เยอะ ก็สามารถเสียเยอะได้เช่นกัน

หากคุณสนใจต้องการรับสิทธิ์พิเศษ และรับชมย้อนหลังได้ทุกการบรรยายผ่านช่องทางออนไลน์ กับโครงการคอร์สการลงทุน CSI ซึ่งได้รวบรวมและจัดหลักสูตร CSI-Pack กว่า 400 คอร์สการลงทุน

**พิเศษ! คอร์ส CSI-Pack สมาชิกรายเดือน เพียง!! 1,990 บาท จากปกติ 5,900 บาท ลงทะเบียนแล้วเริ่มเรียนได้ทันที

     สามารถสมัครออนไลน์ได้แล้ววันนี้ https://csisociety.com/csi-pack/

The post “ถามตอบทุกเรื่องหุ้น ทองคำ TFEX น้ำมัน กับอาจารย์นิพนธ์ #42” appeared first on CSI.

โดย อ. เผดิมภพ สงเคราะห์ บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด

วันที่ 9 พ.ค. 2565

           ประเด็นเรื่องของเศรษฐกินและเงินเฟ้อ บ่งบอกว่าควรจะเก็บเงินหรือพักเงิน ที่เราเรียกว่า Stagflation ซึ่งหมายความว่าในภาพของ Inflation เงินเฟ้อเพิ่มและตัวทิศทางของเศรษฐกิจมีการปรับลง รายได้ลดลง แต่ในขณะเดียวกันเงินเฟ้อเพิ่มขึ้น ล่าสุด IMF มีการปรับประมาณการตัวเลข GDP ของโลกลง และปรับเงินเฟ้อเพิ่มขึ้น อันนี้เป็นสิ่งที่ทุกคนรับรู้และส่งผลกับการลงทุนในสินทรัพย์ อย่างที่บอกไปว่าปลอดภัยที่สุดคือดอลลาร์

           ณ วันนี้สิ่งที่ย้ำเตือนเข้าไปอีกก็คือการประกาศตัวเลข PMI ของ J.P. Morgan คือ PMI ภาคการผลิตซึ่งจะเป็นตัวชี้นำว่าภาพของเศรษฐกิจโลกตอนนี้เป็นอย่างไร

           จากกราฟจะเห็นว่า Sideway down นั่นก็แสดงว่าหุ้นก็จะ Sideway down และ PMI ตัวเลขรวมจาก 52.9 เหลือ 52.2 จะเห็นได้ว่าลดลง ในขณะที่เงินเฟ้อ Input Prices , Output Price ที่จะเป็นตัวชี้นำว่าเงินเฟ้อในอนาคตจะเป็นอย่างใน และในตอนนี้จะเห็นได้ว่ามีการปรับตัวเพิ่มขึ้น ซึ่งสอดคล้องกับที่ว่าทั้งโลกคิดแบบนี้มาประมาณ 3 เดือนแล้ว แต่ตอนนี้หนักขึ้น

           ตอนนี้ภาพที่เกิดขึ้นคือในส่วนของนโยบายทางการเงินของธนาคารต่างๆ ทั่วโลก ซึ่งก่อนหน้านี้ธนาคารกลางของอังกฤษ และอเมริกา ในอนาคตอาจจะเป็นประเทศแถบยูโรโซนที่จะใช้นโยบายการเงินตึงตัว เพื่อที่จะพยายามทำให้เงินเฟ้อลดลลง ตรงนี้ก็เป็นภาพใหญ่ของทิศทางของโลกที่เกิดขึ้นตอนนี้ ซึ่งเราต้องมาวิเคราะห์ต่อว่าเงินเฟ้อจะลงเมื่อไหร่

           ทางฝั่งราคาน้ำมันในตอนนี้คงไม่น่าจะปรับตัวขึ้นไปได้เยอะ น่าจะ Sideway down ตรงต่ำว่า 100 – 120 หรืออาจจะ 80 – 90 ถ้าดูในฝั่งของปัจจัยบวกกับราคาน้ำมัน และปัจจัยลบกับราคาน้ำมันตอนนี้เริ่มมาคู่กัน ทางฝั่งของยูโรโซน หรือว่า ตัว G7 ที่จะลดการนำเข้าน้ำมันจากรัสเซียทำให้ซัพพลายจะหาย ราคาควรจะเพิ่มขึ้น แต่ว่าเศรษฐกิจจะชะลอตัว ความต้องการน้ำมันจะลดลงในอนาคต ล่าสุดในมุมของ Saudi Aramco เป็นผู้ส่งน้ำมันรายใหญ่ของโลก เป็นของซาอุดิอาระเบีย มีการปรับลดราคาน้ำมันลง สินค้าโภคภัณฑ์ที่เป็นสายพลังงานก็จะเหลือแก็สกับถ่านหิน ที่ลอยอยู่ข้างบน

           ทางด้านของอาหารตอนนี้ก็ทำ New  High แต่สิ่งที่ดีก็คือค่าระวางเรือที่ยังขึ้นอยู่ในเกณฑ์ที่สูง หรือแม้แต่เรื่องของราคาสินค้าเกษตร สังเกตได้ว่าราคาสินค้าเกษตรของ INDEX ก็เริ่มลดลง หรือราคาปุ๋ยที่ตอนนี้ก็ทำ New  High แสดงว่าตอนนี้เราต้องหาจุดจบของราคาสินค้าโภคภัณฑ์ให้ได้ ซึ่งหลายๆ ตัวก็เริ่มที่จะจ่อ New  High

อินดิเคเตอร์ของหุ้นจะกลับมาเป็นแบบรีบาวน์ (Rebound) มี 2 ตัว

1. เรื่องของดอลลาร์ INDEX ไม่ควรทะลุ 104
2. Bond Yield 10 ปี ของอเมริกา 3.2% Bond Yield 2 ปี ของอเมริกาต้องไม่ทะลุ 3%

           ประเด็นของหุ้นในประเทศไทย

           ตัวเลขเศรษฐกิจของธนาคารแห่งประเทศไทยที่มีการประกาศออกมา ล่าสุดสิ้นเดือนเมษายนที่ผ่านมา แบงค์ชาติพูดถึงเดือนมีนาคมว่าชะลอลงเล็กก็น้อย เมื่อเทียบกับเดือนมกราคมและเดือนกุมภาพันธ์ที่ผ่านมา พอประกาศออกมาหุ้นก็เลยตก เพราะว่าเซนติเมนต์ดูไม่ดีทั้งตัวเลขของการลงทุนภาคเอกชน การบริโภคภาคเอกชน การผลิตลดลง การผลิตสินค้าเกษตรลดลง มีตัวเลขเดียวที่ดูดีขึ้นคือ ตัวเลขของ Export การส่งออก

           ความมั่นใจต่อไปในอนาคตที่เกี่ยวข้องกับการบริโภค ตอนนี้สิ่งที่ดีมากๆ คือตัวเลขของรายได้เกษตรกร ในเดือนมีนาคมปีต่อปี +14% และถ้าดูไตรมาสต่อไตรมาส +9.5%

           ความมั่นใจในกิจกรรมของผู้ประกอบอาชีพอิสระเคยลงไปตอนเกิด COVID-19 สายพันธ์ Omicron ตอนนี้กลับมาเพิ่มขึ้น แสดงว่าตอนนี้ฝั่งของ Demand เกี่ยวข้องกับการบริโภคมีตัวเลขที่เพิ่มขึ้นในไตรมาสที่ 1

           ตอนนี้มีโอกาสที่ไตรมาสที่ 1 น่าจะรีบาวน์ต่อจากไตรมาสที่ 4 ซึ่งไตรมาสที่ 4 อยู่ที่ 1.9% ไตรมาสที่ 1 คาดว่าจะอยู่ที่ 3% ไตรามาส 2 คาดว่าจะอยู่ที่ 5% ซึ่งจะประกาศไตรมาสที่ 2 กลางเดือนสิงหาคม แสดงว่าเซนติเมนต์ของเศรษฐกิจไทยน่าจะไปต่อได้ ถ้าเงินเฟ้อไทยลงเมื่อไหร่ หุ้นจะขึ้น ซึ่งจะต่างจากฝั่งของทางซีกโลกตะวันตก ที่เมื่อเงินเฟ้อลงเมื่อไหร่ หุ้นจะลงต่อ เพราะว่าเศรษฐกิจลงไปด้วย แต่สำหรับประเทศไทยเศรษฐกิจกำลังจะฟื้น

           หากคุณสนใจต้องการรับสิทธิ์พิเศษ และรับชมย้อนหลังได้ทุกการบรรยายผ่านช่องทางออนไลน์ กับโครงการคอร์สการลงทุน CSI ซึ่งได้รวบรวมและจัดหลักสูตร CSI-Pack กว่า 400 คอร์สการลงทุน

           **พิเศษ! คอร์ส CSI-Pack สมาชิกรายเดือน เพียง!! 1,990 บาท จากปกติ 5,900 บาท ลงทะเบียนแล้วเริ่มเรียนได้ทันที

           สามารถสมัครออนไลน์ได้แล้ววันนี้ https://csisociety.com/csi-pack/

The post กลยุทธ์ลงทุนหลัง Fed ขึ้นดอกเบี้ย 0.5% appeared first on CSI.

โดย อ. เฉลิมพล เนียมศรี

วันที่ 26/04/65

       วันนี้เรามาในหัวข้อ ปั้นพอร์ตให้โตด้วย Warrant ก่อนอื่นมาเรียนรู้กันก่อนว่า Warrant คืออะไร ยกตัวอย่างหุ้น PPT ถ้าเป็นตระกูล Warrant ทั้งหมดจะมีขีด เช่น JMART-W5 ออกมาเพื่ออะไร เสมือนเป็นการเพิ่มทุน แต่ยังไม่ได้เพิ่มในขณะนี้ เป็นการบริหารของบริษัทนั้นๆ ถามว่านักลงทุนควรจะรู้ถึงขั้นนั้นไหม การรู้ไว้ก็ไม่ได้เสียหายอะไร Warrant ออกโดยบริษัทนั้นๆเป็นผู้ออก แต่แตกต่างจาก DW ซึ่ง DW จะออกโดยโบรกเกอร์ ก็คือบริษัทหลักทรัพย์เป็นผู้ออก แต่ในวันนี้เราจะมาเจาะลึกในเรื่องของ  Warrant การเทรด Warrant ควรดูชาร์ตเปล่าๆไหม มันมีความเสี่ยงและข้อจำกัดบางอย่างอยู่ เรามาดูตัวอย่างของ JMART-W5 ในขณะที่ Warrant เข้าเทรดวันแรก เส้นสีเขียวคือ Warrant ให้นักลงทุนลองสังเกตมันจะมีบางช่วงที่ลงมา แล้วก็ยึกยือๆ แล้วพุ่งขึ้นมา ตรงนี้แหละบางครั้งต้องดูให้ดี ว่าตรงไหนควรซื้อ ตรงไหนควรขาย ราคา ณ ตอนนี้  Warrant แพงเกินไปหรือไม่ เป็น Out-of-the-money รึเปล่า และมันเกินมูลค่าพื้นฐานหรือที่เรียกว่าค่า Intrinsic Value ซึ่งค่า Intrinsic Value มันคือมูลค่าที่แท้จริงของ  Warrant  ณ ตอนนั้น เราสามารถทำให้  Warrant เพิ่มผลตอบแทนเราได้จาก 90 เป็น 140 กว่า 

สิ่งที่นักลงทุนควรศึกษา

• Warrant บางตัวอัตราการใช้สิทธิไม่ได้เป็น 1:1 
• ราคาใช้สิทธิ์ Warrant แต่ละตัวต่อให้เป็นหุ้นตัวเดียวกันหรือสินทรัพย์อ้างอิงตัวเดียวกัน ราคาใช้สิทธิก็ไม่เหมือนกัน
• Warrant 1 – 2 เดือนก่อนหมดอายุไม่แนะนำให้เทรด ควรไปตัวอื่นดีกว่า 
• นักลงทุนรายใหญ่ๆ หลายคนก็ใช้ Warrant ในการลงทุนแต่ทุกคนมีความรู้ และทุกคนใช้เครื่องมือทางด้านการเงินอย่างคุ้มค่าจริงๆ 
• การใช้ Warrant ในการเทรด ถ้าเกิดเรามองว่ามันเป็นเทรนระยะยาว ถามว่าทำไมไม่ไปใช้ DW เพราะ DW ถือนานไม่ได้  เพราะฉะนั้นตัว DW ไม่ตอบโจทย์ในการถือนาน แต่ Warrant ตอบโจทย์ในการถือนานถ้ายังไม่หมดอายุ หุ้นแม่ขึ้นมันขึ้นด้วยนั่นเอง
• เครื่องมือที่มีให้ใช้ ไม่ได้ผิดที่เครื่องมือ แต่ผิดที่นักลงทุนไปใช้เครื่องมืออย่างไม่เข้าใจ เครื่องมือมันสามารถเพิ่มผลตอบแทนให้เราได้จริง เช่นเดียวกันมันก็ทำให้เราเสียหายได้อย่างรวดเร็วถ้าเกิดเราใช้แบบผิดวิธี ขึ้นอยู่กับว่าเมื่อใช้มันแล้วต้องควบคุมให้เป็น ใช้อย่างพอเหมาะกับตัวเรา 
• ถ้าหุ้นตัวไหนที่มีค่า Intrinsic Value เป็นศูนย์ไม่ควรเข้าไปยุ่ง เมื่อเข้าไปแล้วมีโอกาสดอยได้
• เมื่อไหร่ก็ตามที่หุ้นมัน break ขึ้นให้หาจังหวะเข้า และถ้าเราดูที่ค่า Intrinsic Value เราจะรู้ว่าควรเข้าช่วงไหน
• ตัวที่เป็น Out-of-the-money ให้นักลงทุนสังเกตดูดีๆ จะเป็นตัวที่ใกล้หมดอายุทั้งนั้นเลย

หากคุณสนใจต้องการรับสิทธิ์พิเศษ และรับชมย้อนหลังได้ทุกการบรรยายผ่านช่องทางออนไลน์ กับโครงการคอร์สการลงทุน CSI ซึ่งได้รวบรวมและจัดหลักสูตร CSI-Pack กว่า 400 คอร์สการลงทุน

        **พิเศษ! คอร์ส CSI-Pack สมาชิกรายเดือน เพียง!! 1,990 บาท จากปกติ 5,900 บาท ลงทะเบียนแล้วเริ่มเรียนได้ทันที

        สามารถสมัครออนไลน์ได้แล้ววันนี้ https://csisociety.com/csi-pack/ 

The post ปั้นพอร์ตให้โตด้วย Warrant appeared first on CSI.

โดย อ. มนู สว่างแจ้ง

วันที่ 13/05/65

         คำสอน Benjamin Graham ถึงแม้ว่าจะเก่าแก่แต่มันก็สามารถนำมาใช้ได้จริงกับช่วงวิกฤติตลาดหุ้น อยากให้ทุกท่านลองฟังดูอาจจะช่วยให้ทุกท่านกู้วิกฤติหรือพอร์ตของตัวเองให้มีอนาคตต่อไปได้  เริ่มต้นที่วิกฤติ covid-19 เปรียบเหมือนประเทศจีนหรือไทยก็ได้ ก็คือเศรษฐกิจซบเซาและประชาชนมีกำลังซื้อสินค้าต่ำ ราคาสินค้าทั่วโลกเริ่มขึ้นราคาเนื่องจากมีปัญหาที่เกิดระหว่างรัฐเซียและยูเครน ทำให้ราคาน้ำมันขึ้น ต้นทุนสูงขึ้น และราคาสินค้าก็สูงขึ้นตามไปด้วย อย่างไรก็ตามก่อนที่จะมีสงครามรัสเซีย – ยูเครน เมืองไทยก็เกิดเศรษฐกิจตกต่ำ ทางรัฐบาลก็พยายามที่จะเยียวยาประชาชนให้มีเงินจับจ่ายใช้สอย เมืองจีนตอนนี้ก็มีแผนในการกระตุ้นเศรษฐกิจ แต่อย่างไรก็ตามเมื่อเกิดเศรษฐกิจซบเซา ก็จะนำไปสู่การกระตุ้นเศรษฐกิจ จะมี 2 เรื่อง คือ มาตรการกระทรวงการคลัง คือเอาเงินมาแจก และมาตรการการเงิน คือเอาเงินมาซื้อธนบัตรเข้าไปแล้วปล่อยให้กระแสเงินสดไหลเวียน หรือการลดดอกเบี้ยนโยบายและการปรับเพดานหนี้ของธนาคารทำให้ธนาคารสามารถปล่อยหนี้ประชาชนได้ง่ายขึ้น 

        กลับมาที่อเมริกากับมาตรการต่างๆที่รัฐบาล โจ ไบเดนทำก็กระตุ้นเศรษฐกิจที่ซบเซาให้กลายเป็นเศรษฐกิจที่ร้อนแรง มี GDP บวกขึ้นมา จึงเกิดเงินเฟ้อขึ้นมาอย่างรุนแรง เป้าโดยทั่วไปตั้งไว้ที่ 2% แต่อเมริกาตอนนี้พุ่งไปถึง 8.5% มันเกิดจากการกระตุ้นอย่างแรงของอเมริกาการเล่นยาแรงก็ทำให้เงินเฟ้อสูง  เมื่อรัฐบาล โจ ไบเดนมาก็มีนโยบายที่จะชลอเศรษฐกิจร้อนแรงคือทำยังไงก็ได้ให้เงินเฟ้อลดจาก 8.5% ลงมาเหลือ 2% วิธีง่ายๆก็คือการขึ้นดอกเบี้ย มาตรการการเงิน พวกเราคงได้ยินมาบ้างแล้วว่าขณะนี้ Fed มีแผนที่จะขึ้นดอกเบี้ยติดต่อกันและทำ QT เมื่อมาถึงยุคของ Quantitative Tightening หมาายความว่า นโยบายการเงินแบบตึงตัวที่ธนาคารกลางจะดึงเงินที่เคยอัดฉีดไปก่อนหน้านั้นออกจากระบบการเงิน ด้วยการปล่อยให้พันธบัตรที่เคยซื้อมาผ่านการใช้นโยบาย QE และจำกัดเพดานดอกเบี้ย พวกเราจึงมีปัญหาคือพอขึ้นดอกเบี้ย ราคาหุ้นก็ตกปรับฐาน เงินก็ไหลเข้าอเมริกาทำให้ดอลลาร์ก็แข็ง ถ้า Inflation มันสูง ดูแนวโน้มนักลงทุนมีความรู้สึกว่ามันยากทำให้ช่วงนี้นักลงทุนทยอยขายหุ้น และหุ้นทั่วโลกปรับฐานหมดเลยซึ่งเป็นปัญหาที่เราเผชิญอยู่ในปัจจุบัน 

        Warren Buffett  เขามีอายุ 82 ปี เขาเกิดมาในช่วงปี 1894 – 1976 ให้เราสังเกตุช่วงหนึ่งที่ Warren Buffett  มีชีวิตอยู่มันเกิดวิกฤติหลายวิกฤติ มีช่วง 1946 คือช่วง Inflation ถึง 19.7% ตัว C, D, P หมายความว่าเกิด Inflation ที่เกิดจาก Cost Push และ Demand Pull และ Policy ณ ตอนนี้ 2022 เป็นครั้งเดียวในรอบ 90 กว่าปีที่ Inflation เกิดทีเดียวด้วย 3 สาเหตุพร้อมกัน เพราะฉะนั้นค่อนข้างจะเรื้อรังรุนแรง เพราะว่ามันเกิดจาก Covid – 19  มันเกิดจากมาตรการการเงินของอเมริกาและมันเกิดจากสงครามรัสเซีย – ยูเครน ที่ทำให้พลังงานหรือน้ำมันแพงขึ้น รวมถึงจีนก็ปิดเมืองอีกซึ่งจีนเป็นโลจิสติกส์ของโลก แต่ให้เราสังเกตดู ในชีวิตของ Benjamin Graham ในช่วง 

1929 – 1932 เขาลงทุนขาดทุนย่อยยับแต่มาได้กำไรมหาศาลในปี 1940 – 1956  ซึ่งช่วงนี้ก็เหมือนกับช่วงที่เกิดวิกฤติ ราคาหุ้นมันถูกและซื้อหุ้นได้ถูก เมื่อถึงช่วงที่เศรษฐกิจดีขึ้น Benjamin Graham จึงได้กำไรมหาศาล ซึ่งก็อาจกลายเป็นโอกาสของนักลงทุนที่มาดูมูลค่าที่แท้จริงและดำเนินรอยตาม Graham และ Warren Buffett คือซื้อหุ้นโดยใช้ Margin of Safety เป็นตัววัดด้วยก็จะทำให้ Risk ของนักลงทุนต่ำลง 

      Intelligent Investor ไม่ได้หมายถึงคนที่มี IQ สูง แต่หมายถึงนักลงทุนที่มีความอดทน ความมีวินัย และความกระตือรือร้น ที่จะเรียนรู้ นอกจากนั้นนักลงทุนจะต้องควบคุมอารมณ์ และสามารถคิดได้ด้วยตัวเอง เกรแฮมอธิบายว่า ความชาญฉลาดดังกล่าวจะเป็นไปในเชิงคุณลักษณะมากกว่าสมอง ในระหว่างนี้ก็เป็นโอกาสของนักลงทุนทั่วไป ที่จะได้เข้ามาเรียนรู้คอร์สต่างๆ และจะสามารถเข้าซื้อหุ้นที่คุณฝันและอยากได้มา เพราะในอดีตอาจจะไม่สามารถซื้อได้เพราะมันแพง แต่เมื่อมันปรับฐานมาแล้วมาอยู่ที่ Margin of Safety  ลบ 50% ตามคำแนะนำของ Benjamin Graham เราก็เข้าลงทุน เมื่อสถานการณ์ดีขึ้นอาจจะได้ผลตอบแทนเป็นสองเท่าที่เราลงทุนก็เป็นไปได้

ในหนังสือ Intelligent Investor ภาคภาษาไทยได้เขียนไว้ว่า

• Intelligent Investor จะตระหนักว่าหุ้นมีความเสี่ยงมากขึ้น เมื่ราคาของมันเพิ่มสูงขึ้น และมีความเสี่ยงน้อยลงเมื่อราคาของมันลดต่ำลง Intelligent Investor ไม่ชอบตลาดกระทิงเพราหุ้นจะแพงขึ้น (Overvalue)
• ในทางกลับกัน (หากคุณมีเงินสดอยู่ในมือ เพียงพอต่อการใช้จ่าย) คุณควรจะยิ้มรับตลาดหมีเนื่องจากอยู่ในช่วงลดกระหน่ำ (Undervalue) 
• จดจำให้ขึ้นใจว่า การสิ้นสุดของภาวะตลาดกระทิงไม่ใช่เป็นข่าวร้ายอย่างที่ทุกคนคิดกัน การลดลงของราคาหุ้นจะทำให้การลงทุนในหุ้นปลอดภัยและสมเหตุสมผลขึ้น

ผลตอบแทนที่ Defensive Investor (เชิงรับ) ควรคาดหวัง

• นักลงทุนควรจะแบ่งพอร์ตการลงทุนออกเป็น 2 ส่วน คือตราสารหนี้คุณภาพสูงและหุ้นสามัญของบริษัทชั้นนำคือ 50:50
• เมื่อไนที่เหตุการณ์ในตลาดได้ส่งผลต่สัดส่วนนี้ในระดับ 5% ให้ปรับเปลี่ยนพอร์ตเพื่อสัดส่วนที่เท่าเทียมกันเอาไว้
• ผลตอบแทนที่จะได้คือ ดอกเบี้ยจากตราสารหนี้ (X%) ที่เสียภาษีและไม่เสียภาษี และเงินปันผลจากหุ้นสามัญดีๆ (X%) รวมทั้งการเพิ่มขึ้นของราคาหุ้น (X%) เพราะผลกำไรที่ไม่จ่ายเงินปันผลนำกลับไปลงทุนเพิ่ม
• นอกจากนั้นหุ้นควรจะสามารถปกป้องการกัดกร่อนอำนาจซื้อจากภาวะเงินเฟ้อในระดับสูงได้

แนวคิด  Defensive Investor (เชิงรับ) ควรคาดหวัง

1. ซื้อกองทุนรวมดีๆแทนการสร้างพอร์ตการลงทุนเอง
2. ถ้ามีเงินลงทุนก้อนใหญ่ าจจะใช้บริการของบริษัทที่ปรึกษาการลงทุนที่มีชื่อเสียง
3. นักลงทุนอาจจะใช้แนวทาง “Dollar- Cost Averaging” ซึ่งเป็นการซื้อหุ้นเป็นเงินจำนวนเท่าๆกันทุกเดือน หรือทุกไตรมาส การใช้วิธีนี้ทำให้ได้หุ้นจำนวนมากขึ้นเมื่อตลาดอยู่ในระดับต่ำและต้นทุนอยู่ในระดับเฉลี่ยที่น่าพอใจ

หากคุณสนใจต้องการรับสิทธิ์พิเศษ และรับชมย้อนหลังได้ทุกการบรรยายผ่านช่องทางออนไลน์ กับโครงการคอร์สการลงทุน CSI ซึ่งได้รวบรวมและจัดหลักสูตร CSI-Pack กว่า 400 คอร์สการลงทุน

        **พิเศษ! คอร์ส CSI-Pack สมาชิกรายเดือน เพียง!! 1,990 บาท จากปกติ 5,900 บาท ลงทะเบียนแล้วเริ่มเรียนได้ทันที

        สามารถสมัครออนไลน์ได้แล้ววันนี้ https://csisociety.com/csi-pack/ 

The post คำสอน Benjamin Graham สู่คำสอน Warren Buffett นำมาปฏิบัติได้จริง ช่วงวิกฤติตลาดหุ้น appeared first on CSI.

โดย เฮียเหลียน (JianFeng Lian)

วันที่ 2 พ.ค. 2022

          ช่วงนี้หุ้นจีนในเรื่องของงบมีการออกมาแล้ว ไตรมาส 1 ออกมาน่าจะครบแล้ว การเติบโตของกำไรก็ยังเพิ่มขึ้นอีกประมาณ 3.6% จากปีที่แล้ว แต่ในไตรมาส 2 มีการคาดการณ์ว่า จะมีการหดตัวลงไปเนื่องจากเจอปัญหาเรื่องของเงินเฟ้อ และในเรื่องของ COVID-19 

          COVID-19 ในประเทศจีนตอนนี้ที่น่าเป็นห่วงคือ เรื่องของเซียงไฮ้และเรื่องของภาคตะวันออกเฉียงเหนือ ซึ่งเรื่องเซียงไฮ้จะกระทบเยอะเพราะว่า เป็นศูนย์กลางการเงินของประเทศจีนตอนนี้ติดปัญหาหนัก และข้าราชการผู้ใหญ่ก็ถูกเด้งไปหลายท่าน ตอนนี้เซียงไฮ้เรื่องดีขึ้นแล้ว เริ่มมีการให้โรงงานเปิดแต่มีการเปิดในลักษณะที่ให้พนักงานอยู่แต่ในพื้นที่ของโรงงาน ไม่ให้มีการออกมานอกพื้นที่โรงงาน ซึ่งถ้าไม่มีการเปิดโรงงาน จะทำให้ประเทศจีนตอนนี้เสียหายหนักมาก เนื่องจาก Supply Chain บางตัวที่สำคัญมีฐานการผลิตใกล้ๆ เซียงไฮ้ Supply Chain ก็จะขาดตลาด ตอนนี้เริ่มดีขึ้นแล้วค่อนข้างที่จะดีขึ้นมาเรื่อยๆ และโรงงานก็เริ่มที่จะมีการเปิดแล้ว แต่อย่างไรก็ตามก็จะมีการกระทบเรื่องในเรื่องของ GDP ในไตรมาสที่ 2 แน่นอน

          ปัญหาอีกอย่างหนึ่งในประเทศจีนตอนนี้คือ ทางรัฐบาลต้องการเคลียร์แบบ Set Zero ซึ่งในเรื่องของ COVID-19 ไม่มีทางที่จะเป็นไปได้ในตอนนี้ รอบนี้ที่ทางเซียงไฮ้เป็นหนักมากเพราะว่า ติด COVID-19 แต่ไม่มีอาการ และเนื่องจากไม่มีอาการทำให้ผู้ที่ติด COVID-19 ไม่รู้ตัวว่าตัวเองได้รับเชื้อทำให้มีการแพร่กระจายไปหลายพื้นที่แล้ว ซึ่งอาจะเกิดแบบนี้ได้อีกครั้งในอนาคต แต่ทางการจีนต้องการให้รอว่าจนถึงจุดๆ หนึ่งโรคอาจจะไม่ได้ร้ายแรงมาก แต่ปัญหาคือไม่มีใครที่สามารถรู้ได้ว่าจะจบเมื่อไหร่ และคำว่าร้ายแรงหมายความว่าอย่างไร ซึ่งจะส่งผลกระทบในเรื่อของ Supply Chain

          ในประเทศจีนตอนนี้ต้องเจอปัญหาเกี่ยวกับเรื่องของเศรษฐกิจ สิ่งของและเนื้อสัตว์ในตอนนี้มีราคาแพงมาก พยายามที่จะตรวจสอบของที่มาจากต่างประเทศโดยเฉพาะอาหารเพื่อที่จะตรวจสอบในเรื่องของ COVID-19 ซึ่งถ้าเจ้าไหนที่ถูกสุ่มตรวจก็จะใช้เวลานานประมาณ 1 – 2 อาทิตย์ แต่ว่าในเรื่องของอาหารและผลไม้ไม่สามารถที่จะรอนานได้ ทางด้านส่วนที่ไม่โดนผลกระทบก็คือว่าภายในประเทศจีน บริษัทที่ทำเกี่ยวกับเรื่องอาหารก็จะดีเพราะทุกคนก็จะซื้อไปตุน ในขณะเดียวกันสินค้าที่มีการส่งมาจากต่างประเทศก็มีน้อยลง อเมริกาถูกห้ามส่งของเข้าประเทศจีน 200 กว่าบริษัทที่เกี่ยวข้องกับเนื้อสัตว์ ซึ่งหุ้นกลุ่มนี้กำลังจะดีคือตอนนี้มีปัญหาในเรื่องของอาหารสัตว์ เช่น ข้าวโพด มันสัมปะหลัง ราคาเริ่มสูงขึ้น แต่ว่าช่วงหลังเริ่มมีส่วนที่นำเข้าจากรัสเซียที่เข้ามา ราคาก็จะถูกว่าตลาดโลก เพราฉะนั้นหุ้นกลุ่มนี้ก็ยังถือว่าดีอยู่

          ทางด้านธนารคารและประกันในช่วงนี้งบก็ยังถือว่าดี ยังไม่ได้เสียหาย สิ่งที่เสียหายในอานาคตก็คิดว่าน่าจะเป็นสิ่งที่เกี่ยวข้องกับพวกเทคโนโลยี เนื่องจากว่าถ้าโลกเราแบ่งเป็น 2 ซีก ก็จะเป็นเทคโนโลยีตะวันออกกับตะวันตก เพราะว่า ณ เวลานี้ปัญหาของสงครามรัสเซียกับยูเครนมีการขยายวงไป โดยที่จริงๆ แล้วทาง NATO ก็อยู่ข้างหลังอยู่แล้ว ซึ่งเข้าใจว่าตอนนี้จะขยายวง ไม่น่าจะจบเร็วๆ นี้ เพราะว่า การที่จะจบก็อยู่ที่ว่ารัสเซียจะอ่อนลงไปขนาดไหน และเมื่อไหร่ที่รัสเซียจะไม่มีเขี้ยวเล็บกับยุโรปแล้ว ซึ่งตรงนี้ขัดแย้งกับรัสเซียที่มีอาวุธนิวเคลียร์หลายพันลูก ซึ่งถ้าหากวันหนึ่งที่รัสเซียหมดหนทางสู้ก็อาจจะทำให้มีการใช้อาวุธนิวเคลียร์เกิดขึ้น

        หากคุณสนใจต้องการรับสิทธิ์พิเศษ และรับชมย้อนหลังได้ทุกการบรรยายผ่านช่องทางออนไลน์ กับโครงการคอร์สการลงทุน CSI ซึ่งได้รวบรวมและจัดหลักสูตร CSI-Pack กว่า 400 คอร์สการลงทุน

        **พิเศษ! คอร์ส CSI-Pack สมาชิกรายเดือน เพียง!! 1,990 บาท จากปกติ 5,900 บาท ลงทะเบียนแล้วเริ่มเรียนได้ทันที

        สามารถสมัครออนไลน์ได้แล้ววันนี้ https://csisociety.com/csi-pack/ 

The post “Update หุ้นจีน #8” appeared first on CSI.

โดย คุณปรีด์ ลุประสิทธิ์

วันที่ 25 เม.ย. 65

          วันนี้ภาพตลาดโดยรวมทั่วโลก สินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลก ถือว่าถูกกดดันค่อนข้างหนัก เดี๋ยวเราจะมาดูว่ากราฟของแต่ละตลาดว่าแนวโน้มจะเป็นอย่างไรต่อไป 

          กราฟของ RRG World Equity จะบอกถึงแนวโน้มของตลาดหุ้นทั่วโลกว่าเป็นอย่างไรบ้าง ?

          จากกราฟทางด้านซ้ายล่างจะเห็นได้ว่า ตลาดหุ้นตอนนี้ที่ถือว่า Lagging กว่าเพื่อนจะประกอบไปด้วยของจีน ฮ่องกง เยอรมัน ยุโรป และฝรั่งเศษที่เพิ่งเข้ามาในโซนนี้ จะเห็นได้ว่าจีนมีประมาณ 3 Index ที่ถือว่าอ่อนแอกว่าประเทศอื่นๆ และ NASDAQ ก็ถือว่าค่อนข้างอ่อนแรงกว่าประเทศอื่นๆ เช่นกัน ในส่วนประเทศที่ลงแต่อาจจะลงน้อยกว่าคนอื่น แกร่งกว่าคนอื่นก็จะเป็นเกาหลีใต้ และญี่ปุ่น ส่วน S&P ตอนนี้แกร่งกว่าคนอื่น ส่วน SET Index  ยังคงแกร่งกว่าประเทศอื่นๆ ถ้าเทียบกัน

          กราฟ Real Yield Weekly (S&P 500) กราฟนี้คือการนำเอา Real Yield 10 ปี ลบกับ Breakeven Inflation เพื่อดูว่าอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงของพันธบัตร 10 ของสหรัฐ เมื่อมาเทียบกับตัว S&P 500 พบว่าทุกครั้งที่ Real Yield ปรับตัวขึ้น S&P 500 มีโอกาสพักฐานลงมา ทีนี้รอบล่าสุดรายสัปดาห์จะเห็นได้ว่า Real Yield ของอเมริกาดีดขึ้นมาอีกครั้งหนึ่ง และมีการยืนเหนือเส้นสีเหลือง ตอนนี้อยู่ที่ประมาณ -0.08 ซึ่งเกือบจะผลิกกลับมาเป็นบวก จะเห็นได้ว่า S&P 500 มีการปรับฐานอีกเช่นกัน การประชุม Fed ต้นเดือนพฤษภาคมที่ผ่านมา หลายฝ่ายคาดการณ์ว่าขึ้นดอกเบี้ย อาจจะขึ้นมากว่าคาดด้วยซ้ำ ดั้งนั้นทำให้ตลาดที่ลงมาหนักๆ ทั่วโลกในรอบนี้ก็เป็นกังวลในเรื่องนั้น ทางด้าน NASDAQ ก็เช่นกับ ซึ่งพอ Real Yield ปรับตัวขึ้นก็จะเห็นได้ว่า NASDAQ มีการพักฐานลงมา ดังนั้นการประชุม Fed ตลาดน่าจะผันผวนจนถึงต้นเดือนพฤษภาคมที่จะมีการประชุม Fed ในครั้งถัดไป

          เหตุผลที่ 3 เป็น COT Report เป็นรายงานสถานะนักลงทุนของการลงทุนในตลาดหุ้น ฟิวเจอร์ส ของสหรัฐอเมริกา แบ่งเป็น 3 กลุ่ม คือ 

1. กลุ่ม Commercial เป็นกลุ่มที่ใช้ในเชิงพานิชย์ เช่น ธุรกิจเหมืองทอง เป็นต้น จะเห็นได้ว่า 1 ปีย้อนหลังเป็นต้นมา เมื่อใดก็ตามที่กลุ่มคอมเมอร์เชียลมีการช็อตเยอะจะสัมพันธ์กับจุดพีคระยะสั้นของราคาทองคำ 
2. กลุ่ม Non-commercial ใช้ในการเก็งกำไรอย่างเดียว ไม่ได้ใช้ซื้อ-ขายในเชิงพาณิชย์ กราฟจะสอดคล้อง ซึ่งเมื่อทองคำขึ้น Hedge funds เพิ่ม ถ้าทองคำลง Hedge funds ก็ลดลงมาเช่นกัน 
3. Non-reportable positions รายย่อยที่ไม่ได้แจ้งการรายงานการซื้อขายต่อ CFTC

          Crytocurrency 

          Real Yield Daily (BITCOIN) พบว่ามีการเคลื่อนที่สวนทางกันเล็กน้อย เนื่องจากบิตคอยน์ยังใหม่อยู่ทำให้ความสัมพันธ์กับ Real Yield ยังไม่ค่อยชัดเจนนัก เริ่มเห็นตั้งแต่ปี 2021 เป็นต้นมา จะเห็นได้ว่าพอ Real Yield ปรับตัวลงอยู่ในโซนต่ำ บิตคอยน์ปรับตัวดีดขึ้นสูงและเมื่อ Real Yield ปรับตัวขึ้น  บิตคอยน์ก็ลงมา

        หากคุณสนใจต้องการรับสิทธิ์พิเศษ และรับชมย้อนหลังได้ทุกการบรรยายผ่านช่องทางออนไลน์ กับโครงการคอร์สการลงทุน CSI ซึ่งได้รวบรวมและจัดหลักสูตร CSI-Pack กว่า 400 คอร์สการลงทุน

        **พิเศษ! คอร์ส CSI-Pack สมาชิกรายเดือน เพียง!! 1,990 บาท จากปกติ 5,900 บาท ลงทะเบียนแล้วเริ่มเรียนได้ทันที

        สามารถสมัครออนไลน์ได้แล้ววันนี้ https://csisociety.com/csi-pack/ 

The post อัพเดทภาพตลาดสินค้าโภคภัณฑ์และตลาดหุ้นทั่วโลก appeared first on CSI.

โดย อ. เดชธนา ฟางสะอาด ผู้อำนวยการอาวุโส ฝ่ายวิเคราะห์รายย่อย บล. พาย จำกัด

05/05/65

         ในวีดีโอนี้มาพูดคุยเรื่องของกลยุทธ์การเทรดชนิดหนึ่ง เมื่อถึงช่วงเวลาที่ตลาดดีขึ้นจะได้นำไปใช้ หรือนำไปประยุกต์ปรับกับการเทรดที่ตัวเองทำอยู่แล้ว การเทรด Scalping จริงๆมันมีหลายนิยามแต่ละสไตล์จะหลากหลายและไม่เหมือนกัน วันนี้จะมาอธิบายในเชิงวิชาการเบื้องต้นว่าเป็นอย่างไร มาค่อยๆทำความเข้าใจพร้อมๆกัน มาเรียนรู้เรื่องของกลยุทธ์การเทรดก่อน กลยุทธ์การเทรดคือการออกแบบวางแผน เพื่อที่จะได้ผลตอบแทนที่ดีจากการเทรด กลยุทธ์ที่ดีก่อนจะนำไปใช้จริง ควรที่จะผ่านการตรวจสอบและสามารถพิสูจน์ได้ โดยการทำ Back Testing และ Forward Testing มาเรียบร้อย เพราะฉะนั้นทุกอย่างจะต้องตอบโจทย์ได้ว่าเราทำในลักษณะแบบนี้ จะได้กำไรหรือขาดทุนเพื่อที่จะพิสูจน์ว่ามันใช้ได้จริง ถัดมาคือกลยุทธ์การเทรดจะใช้การวิเคราะห์ ซึ่งปกติจะใช้ 2 หลัก คือการวิเคราะห์ทางพื้นฐานและการวิเคราะห์ทางเทคนิคเป็นหลัก หรือจะทั้ง 2 อย่างผสมผสานกันก็ได้ เช่นสมมุติว่าเราจะเล่นสั้นก็จริง Scalping จะออกแนวสั้นๆนิดนึงแต่จริงๆไม่ได้กำหนดว่า Scalping ต้องเล่นสั้น เพียงแต่ว่าโดยคาแรคเตอร์เขาส่วนใหญ่จะคงสถานะไม่ได้นาน สิ่งที่เกิดขึ้นก็คือว่าคุณสามารถเล่นยาวก็ได้ หรือจะเอา Fundamental มาช่วยประกอบ เช่นการเลือกหุ้นเลือกหุ้นที่ใหญ่หน่อย และการ Scalping ก็สามารถติด Position ได้บ้างแล้วไม่จำเป็นต้อง Stop ก็ได้ สิ่งที่เกิดขึ้นก็คือคุณสามารถเทรดดิ่ง แต่ว่าคุณสามารถเทรดในจังหวะชิงไหวชิงพริบมันเป็นต้น 

        โดยทุกๆกลยุทธ์ก็มักจะเริ่มต้นจากการเลือกหุ้นก่อน เลือกสินค้า เลือกสินทรัพย์ที่ต้องการจะเทรด จุดเข้า จุดออก หรือว่าเป็นลักษณะของ Open Long, Open Short และเป็น Close Position ปิดนั่นเอง สุดท้ายต้องกำหนดรู้ด้วยว่าจะบริหารเงินหน้าตักยังไงหรือ Money Management การบริหารเงินหน้าตักไม่ดีก็สามารถส่งผลร้ายแรง แม้กลยุทธ์จะออกมาดีแต่สุดท้ายก็ไม่รอด หากเจอกับสถานการณ์ตลาดที่ผิดปกติเป็นต้น ทั้งนี้เราสามารถแบ่งประเภทของกลยุทธ์การซื้อขายได้เป็น 2 ประเภทใหญ่ๆ คือ Mean Leversion และ Momentum และมีชื่อเรียกได้หลากหลาย ดังนี้ Long/Short Equity, Pairs Trade, Swing Trading,  Scalping, Day Trading, Trading the News, Trading Signals, Social Trading

         มาดูแนวคิดหรือความเชื่อทาง Technical เราต้องเข้าใจกลไกและเชื่อว่าวัตถุหนึ่งอยู่นิ่งๆ วัตถุนี้จะไม่มีทางเคลื่อนที่ไปได้ถ้าไม่มีพลังงานหรือแรงกระทำใส่เข้าไป ซึ่งวัตถุนี้ให้นับว่าเป็นราคา ความง่ายของมันในเชิงของกราฟจะมีลักษณะของการที่ราคาแกว่งขึ้นคือแกน y กับลักษณะของการที่ราคาแกว่งลง และเป็นราคาที่อยู่นิ่งโดยแรงกระทำที่ใส่เข้าไปเช่น แรงซื้อใส่เข้าไป ราคาก็จะวิ่งขึ้น แรงขายใส่เข้าไปราคาก็จะดรอปลง แรงกระทำที่เราใส่เข้าไปในหลัก Supply เราจะเรียกว่า Momentum เมื่อวัตถุโดนแรงกระทำใส่เข้าไป ถ้าเราใส่แรงกระทำเข้าไป 1หน่วย การแกว่งของลูกตุ้มก็จะมีขอบเขตการสวิง ถ้าสมมุติอยากให้ลูกตุ้มแกว่งเกินขอบเขต ก็ทำได้หลายวิธีเช่น ใส่แรงกระทำเข้าไปเยอะๆ ถ้าเราต้องการให้มันแกว่งทะลุออกไปนั่นแสดงว่าต้องใส่แรงกระทำที่ผิดปกติบวกๆเข้าไป ตรงขอบเขตที่กล่าวมานี้เราเรียกว่า Volatility หรือขอบเขตความผันผวน ซึ่งถ้าผ่านความผันผวนที่ผิดปกติไปแล้ว ไม่ว่าจะเป็นหน่วยวัด 1 เท่า 2 เท่า 3 เท่าของแรงกระทำปกติ ก็จะนำพาไปสู่ Stage สุดท้ายที่เรียกว่าแนวโน้มหรือเทรนด์ กล่าวโดยสรุปเกี่ยวกับ CGS Technical Analysis แนวคิดหรือความเชื่อ คือเราแบ่งการเคลื่อนไหวของทิศทางราคาออกเป็น 3 Stage โดยใช้ความจริงทางวิชาการต่างๆมาช่วยวิเคราะห์และตัดสินใจ ได้แก่

• Stage 1  Momentum แรงกระทำจากอุปสงค์หรืออุปทาน
• Stage 2  Volatility ขอบเขตความผิดปกติของแรงกระทำ
• Stage 3  Trend  แนวโน้มของแรงกระทำ

What Momentum ?

          ความสามารถในการเคลื่อนที่ของวัตถุ ซึ่งมีค่าเท่ากับผลคูณระหว่างมวลและความเร็วของวัตถุ มวลเป็นปริมาณสเกลาร์แต่ความเร็วเป็นปริมาณเวกเตอร์ เมื่อนำปริมาณทั้งสองเข้าคูณด้วยกันถือว่าปริมาณใหม่เป็นปริมาณเวกเตอร์เสมอ ฉะนั้น Momentum  จึงเป็นปริมาณเวกเตอร์คือมีทั้งขนาดและทิศทาง ในเชิงของการ Trading มันก็คือกำลังของแรงซื้อหรือปริมาณการซื้อขาย และความแรงของระยะทางของราคาที่เกิดขึ้น ยิ่งคุณมีมูลค่าการซื้อขายที่หนักหน่วงเท่าไหร่ ก็ยิ่งสามารถที่จะพลักดันราคาให้ไปได้ไกลมากเท่านั้น

         Scalping Strategy คือการเทรดทำกำไรในช่วงสั้นๆ โดยจะมีอัตรา Win/Loss Ratio ที่สูง และอัตรา Reward/Risk Ratio ในสัดส่วนประมาณ 1:1 เน้นการเข้าออกที่ว่องไว เน้นกำไรน้อยๆ แต่บ่อยๆ ซึ่งโอกาสเก็บกำไรน้อยมีโอกาสได้ง่ายมากกว่า ไม่ถือ Position นาน จำเป็นต้องมีวินัยในการลงทุนที่สูง

         Stochastic เป็น Oscillator ที่เป็นลักษณะของการกลับตัวจะเหมาะสมกับการที่เวลาเอามาเก็งกำไรในแง่ของการหาจุดกลับตัวหรือจุดที่มันเริ่มมี Momentum หรือกำลัง จะสังเกตุเห็นจากการขยับตัวของ indicator พวกนี้ เพราะ indicator คำนวนมาจากแท่งราคาที่ค่อนข้างไว ทั้งนี้ทั้งนั้นถ้าจะให้เร็วที่สุดคือการอ่าน Bid offer  แท่งเทียน จะเร็วที่สุด เช่นถ้าราคามันอยู่เหนือค่าเฉลี่ย คนจะซื้อ ถ้ามีคนมาซื้อต่อจากเราแค่วูบเดียว 2 – 3 ช่อง คุณก็ได้กำไรกลับบ้านแล้ว

         หากคุณสนใจต้องการรับสิทธิ์พิเศษ และรับชมย้อนหลังได้ทุกการบรรยายผ่านช่องทางออนไลน์ กับโครงการคอร์สการลงทุน CSI ซึ่งได้รวบรวมและจัดหลักสูตร CSI-Pack กว่า 400 คอร์สการลงทุน

         **พิเศษ! คอร์ส CSI-Pack สมาชิกรายเดือน เพียง!! 1,990 บาท จากปกติ 5,900 บาท ลงทะเบียนแล้วเริ่มเรียนได้ทันที

         สามารถสมัครออนไลน์ได้แล้ววันนี้ https://csisociety.com/csi-pack/ 

The post เรียนรู้เทคนิคการ Scalping Trading appeared first on CSI.