โดย ธีรภัทร เทวาเรืองทรัพย์

Trading Manager – SPC Precious Metal Co.,Ltd

สวัสดีครับนักลงทุนทุกท่าน อาทิตย์ที่ผ่านมามีเหตุการณ์ bitcoin ที่ยังพุ่ง เเละ ทองคำปรับตัวลงวันเดียว 45 usd/tr.oz ที่ผมสังเกต เเล้วน่าสนใจเลยทีเดียวครับ เหตุการณ์นี้เรียก Asset Rebalance เเล้วมันคืออะไรกันเเล้วเราสามารถนำมาใช้ในการปรับพอร์ตการลงทุนได้อย่างไรบ้าง

Asset Rebalance หรือ การปรับพอร์ตสมดุลคืออะไร?

การปรับสมดุลใหม่เป็นกระบวนการในการปรับน้ำหนักของพอร์ตสินทรัพย์ การปรับสมดุลใหม่เกี่ยวข้องกับการซื้อหรือขายสินทรัพย์ในพอร์ตโฟลิโอเป็นระยะๆ เพื่อรักษาระดับการจัดสรรหรือความเสี่ยงในระดับเดิมหรือที่ต้องการ

ตัวอย่างเช่น สมมติว่าการจัดสรรสินทรัพย์เป้าหมายเดิมคือหุ้น 50% และพันธบัตร 50% หากหุ้นทำงานได้ดีในช่วงเวลาดังกล่าว อาจทำให้น้ำหนักหุ้นของพอร์ตเพิ่มขึ้นเป็น 70% นักลงทุนอาจตัดสินใจขายหุ้นบางส่วนและซื้อพันธบัตรเพื่อให้พอร์ตการลงทุนกลับคืนสู่เป้าหมายเดิมที่จัดสรรไว้ที่ 50/50

การปรับสมดุลทำงานอย่างไร

โดยหลักแล้ว การปรับสมดุลพอร์ตโฟลิโอจะช่วยป้องกันนักลงทุนจากการเผชิญกับความเสี่ยงที่ไม่พึงประสงค์มากเกินไป ประการที่สอง การปรับสมดุลใหม่ทำให้มั่นใจได้ว่าพอร์ตโฟลิโอจะยังคงอยู่ในขอบเขตความเชี่ยวชาญของผู้จัดการ บ่อยครั้ง ขั้นตอนเหล่านี้ดำเนินการเพื่อให้แน่ใจว่าปริมาณความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องอยู่ในระดับที่นักลงทุนต้องการ เนื่องจากประสิทธิภาพของหุ้นอาจแตกต่างกันอย่างมากกว่าพันธบัตร เปอร์เซ็นต์ของสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับหุ้นจะเปลี่ยนแปลงไปตามสภาวะตลาด นอกเหนือจากตัวแปรด้านประสิทธิภาพแล้ว นักลงทุนอาจปรับความเสี่ยงโดยรวมภายในพอร์ตการลงทุนของตนให้สอดคล้องกับความต้องการทางการเงินที่เปลี่ยนแปลงไป

“การปรับสมดุล” เป็นคำที่มีความหมายแฝงเกี่ยวกับการกระจายสินทรัพย์ที่เท่าเทียมกัน อย่างไรก็ตาม ไม่จำเป็นต้องมีการแบ่งหุ้นและพันธบัตรแบบ 50/50 ในทางกลับกัน การปรับสมดุลพอร์ตโฟลิโอนั้นเกี่ยวข้องกับการจัดสรรสินทรัพย์ใหม่ให้เป็นส่วนประกอบที่กำหนดไว้ สิ่งนี้ใช้ไม่ว่าการจัดสรรเป้าหมายจะเป็น 50/50 70/30 หรือ 40/60

แม้ว่าจะไม่มีกำหนดการที่จำเป็นในการปรับสมดุลพอร์ตโฟลิโอ แต่คำแนะนำส่วนใหญ่คือการตรวจสอบการจัดสรรอย่างน้อยปีละครั้ง เป็นไปได้ที่จะไปโดยไม่ต้องปรับสมดุลพอร์ตโฟลิโอใหม่ แม้ว่าโดยทั่วไปจะไม่ได้รับคำแนะนำที่ดี การปรับสมดุลใหม่ทำให้นักลงทุนมีโอกาสที่จะขายสูงและซื้อต่ำ โดยใช้กำไรจากการลงทุนที่มีประสิทธิภาพสูง และนำกลับมาลงทุนใหม่ในพื้นที่ที่ยังไม่มีการเติบโตที่โดดเด่นดังกล่าว

ค่าเงินบาท

– เงินบาทอ่อนค่าอย่างรวดเร็วและมากกว่าที่ประมาณการไว้ เนื่องจากการระบาดของโควิด-19 สายพันธุ์เดลต้าที่รุนแรงขึ้นทั่วโลก ส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นต่อเงินบาท ขณะที่เศรษฐกิจไทยมีแนวโน้มอ่อนแอลงจากทั้งการบริโภคภาคเอกชนในประเทศและภาคการท่องเที่ยว ทำให้ดุลบัญชีเดินสะพัดของไทยในปีนี้มีแนวโน้มขาดดุลเป็นครั้งแรกในรอบ 8 ปี

– สรุปความเคลื่อนไหวของค่าเงินบาทว่า เงินบาทแตะระดับอ่อนค่าสุดในรอบเกือบ 3 ปีที่ 33.39 บาทต่อดอลลาร์ฯ โดยเงินบาทเผชิญแรงกดดันด้านอ่อนค่าท่ามกลางสัญญาณเสี่ยงที่เพิ่มสูงขึ้นจากสถานการณ์การระบาดโควิด-19 ในประเทศ ที่มีผลกระทบต่อเนื่องไปยังแนวโน้มเศรษฐกิจไทยในปีนี้และปีหน้า

– นอกจากนี้เงินดอลลาร์ฯ ยังมีแรงหนุนเพิ่มเติมจากตัวเลขจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ ของสหรัฐฯ และถ้อยแถลงของเจ้าหน้าที่ระดับสูงของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ซึ่งกระตุ้นให้เกิดกระแสการคาดการณ์ถึงความเป็นไปได้ที่เฟดจะเริ่มทยอยลดวงเงินซื้อสินทรัพย์ผ่านมาตรการ QE ภายในปีนี้เป็นอย่างเร็ว

ตลาดหุ้นทั่วโลกเตรียมตัวรับความผันผวน!

เมื่อวานศุกร์ที่ผ่านมามี สัญญา Option เเละ Futures ที่จะหมดสัญญาเกือบ มูลค่ารวม 100 ล้านล้านบาท ที่เตรียมจะหมดอายุสัญญาเมื่อวันศุกร์ ที่ 17 กันยายน!

– สัญญา Futures ดัชนีหุ้นสหรัฐ

– สัญญา Options ของดัชนีหุ้นสหรัฐ

– สัญญา Options หุ้นรายตัวของสหรัฐ

ทั้งหมดมาหมดอายุสัญญาตรงกันภายในวันเดียว โดยสิ่งที่จะเกิดขึ้นคือจะทำให้วันนี้มีปริมาณการซื้อขายที่สูงมาก จากการที่หลายฝ่ายต้องทำการปิดสัญญาหรือโดนบังคับปิด ด้วยเหตุนี้ทำให้ ตลาดจะมีความผันผวนสูงเป็นพิเศษในวันนี้ และอาจเกิดการเคลื่อนไหวหรือราคากระโดดเปิดหรือปิด Gap ได้

ขอบคุณทุกท่านที่บทความของผมครับ ฝากกด Like และ Share ให้ผมด้วยหากข้อมูลนี้มีประโยชน์ ขอบคุณมากครับ

ประเด็นที่สำคัญ

– Asset Rebalace คือวิธีการที่เรียกว่า “ซื้อของถูกเข้า ขายของแพงออก” จุดประสงค์ไม่ใช่เพราะผลตอบแทนดีที่สุด แต่เป็นเพราะ ต้องการให้ความเสี่ยงของ Portfolio กลับมาสู่ระดับเดิมที่วางแผนไว้

– การปรับสมดุลคือการปรับน้ำหนักของพอร์ตโฟลิโอเพื่อบรรลุการจัดสรรเป้าหมายหรือระดับความเสี่ยงเมื่อเวลาผ่านไป

มีกลยุทธ์หลายอย่างสำหรับการปรับสมดุลใหม่ เช่น แบบอิงตามปฏิทิน แบบอิงตามทางเดิน หรือแบบอิงตามพอร์ตโฟลิโอ

การปรับปฏิทินใหม่มีค่าใช้จ่ายน้อยที่สุดแต่ไม่ตอบสนองต่อความผันผวนของตลาด ขณะที่กลยุทธ์การผสมผสานแบบคงที่นั้นตอบสนองได้ แต่มีค่าใช้จ่ายสูงกว่าในการใช้งาน

ควรทำ Rebalancing ตอนไหน?

1. กำหนดเป็นระยะเวลา เช่น 1 ปี ให้ทำการ rebalancing หนึ่งครั้ง ช่วงครึ่งปี หรือ ปลายปี ครั้ง
2. กำหนดเป็น  Threshold ของสัดส่วนของ Assets Allocation เช่น  จะปรับเมื่อ >= -+10% เดิมจัดสัดส่วนการลงทุน ยกตัวอย่าง สัดส่วนการลงทุนเดิมเป็น หุ้น 70% ตราสารหนี้ 30% ในสภาวะตลาดกระทิง ทำให้สัดส่วนการลงทุนเป็น หุ้น 80% ตราสารหนี้ 20% ก็ให้ rebalancingเเล้วครับเเบบนี้

The post การปรับพอร์ตสมดุล : Asset Rebalance appeared first on CSI.

 เมื่อวันศุกร์ตัวเลขการจ้างงานผิดคาดจากที่ตลาดคาดการณ์ 

 [BREAKING]  ทางการจีนออกกฎดุมเข้มให้เด็กอายุต่ำกว่า 18 ปี เล่นเกมออนไลน์ ได้เฉพาะวันศุกร์-เสาร์-อาทิตย์ และวันละเพียง 1 ชั่วโมงเท่านั้น

 ตลาดหุ้น (SET) 

 ขอบคุณทุกท่านที่บทความของผมครับ ฝากกด Like และ Share ให้ผมด้วยหากข้อมูลนี้มีประโยชน์ ขอบคุณมากครับ 

The post สรุปข่าวเศรษฐกิจประจำสัปดาห์ 30 สิงหาคม- 3 กันยายน appeared first on CSI.

Trading Manager – SPC Precious Metal Co.,Ltd

สวัสดีครับนักลงทุนทุกท่าน สิ่งที่นักลงทุนในช่วงนี้จะได้ยินบ่อยๆ ทั้งจากข่าวและจากที่มีคนพูดถึงกันเยอะ หลายคนอยากทำความเข้าใจกับคำๆ นี้ ดังนั้น วันนี้เรามาทำความรู้จักกับ “ค่าเงินบาท” และที่ช่วงนี้ทำให้ “ค่าเงินบาท” อ่อนค่าขึ้นคืออะไร? ดีหรือไม่ดี? มีผลอะไรกับเราบ้าง? และเราต้องรับมือยังไงกับภาวะของการอ่อนค่าของเงินบาท!!

 ค่าเงินบาทคืออะไร 

“ค่าเงินบาท” คือ จำนวนเงินบาทเมื่อแลกกับเงินต่างประเทศ หรือเงินสกุลอื่นๆ โดยอัตราแลกเปลี่ยนที่นิยมนำมากำหนดมากที่สุดคือ “เงินดอลลาร์สหรัฐ (USD)” แต่การเปรียบเทียบกับสกุลเงินอื่นๆ ก็มีการทำอยู่บ้าง

“ค่าเงินบาท…อ่อน” คือ เงินบาทของเรามีค่ามากเมื่อเปรียบเทียบกับเงินสกุลอื่น เช่น เทียบกับเงินดอลล่าร์สหรัฐ (USD) ตัวอย่าง เมื่อ 3 เดือนที่แล้วเงิน 1 ดอลล่าร์สหรัฐ (USD) เทียบเท่ากับ 31.50  บาทไทย แต่วันนี้ เงิน 1 ดอลล่าร์สหรัฐ (USD) มีค่าเท่ากับเงินไทย 33 บาทเท่านั้น และนี่ก็แปลว่าค่าเงินบาทเราอ่อนตัวขึ้น เพราะเงินบาทมีค่าน้อยกว่ามื่อเรานำเงินดอลล่าร์สหรัฐ (USD) ไปแลกเปลี่ยน ซึ่งจะทำให้เราได้รับเงินไทยกลับมามากกว่าเดิม

 สาเหตุของการเกิดค่าเงินอ่อนค่า 

• เนื่องจากปัญหาการระบาดของ Covid-19 ในไทยยังมีแนวโน้มทวีความรุนแรงมากขึ้น ทำให้ค่าเงินบาทยังเผชิญแรงกดดันฝั่งอ่อนค่าได้อย่างต่อเนื่องจนกว่าสถานการณ์การระบาดจะเริ่มมีทิศทางดีขึ้น ซึ่งอาจจะต้องรอในช่วงต้นเดือนกันยายน จากโมเดลคาดการณ์ยอดผู้ติดเชื้อล่าสุดของทางรัฐบาลหรือภาคเอกชน
• ในระยะสั้น หากตลาดคลายกังวลปัญหาการระบาดของ Covid-19 ทั่วโลก และกล้าเปิดรับความเสี่ยงมากขึ้น หนุนโดยรายงานผลประกอบการบริษัทจดทะเบียนที่ออกมาแข็งแกร่งและดีกว่าคาด ก็อาจทำให้เงินดอลลาร์กลับมาอ่อนค่าลง หลังผู้เล่นในตลาดไม่จำเป็นต้องถือสินทรัพย์ปลอดภัย (Safe Haven Asset) เพื่อหลบความผันผวนในตลาด ซึ่งการอ่อนค่าของเงินดอลลาร์ ก็อาจทำให้เงินบาทไม่อ่อนค่าหนัก ทะลุ 33 บาทต่อดอลลาร์ไปมาก

 สิ่งที่คิดว่าอาจจะเกิดขึ้น 

หากเงินบาทมีแนวโน้มอ่อนค่า จะทำให้เม็ดเงินของนักลงทุนต่างต่างชาติไหลออกจากตลาดหุ้นไทย มีผลทำให้ดัชนีหุ้นไทยปรับลดลง ขณะเดียวกันการถือเงินบาทไว้ทำให้นักลงทุนต่างชาติขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยน ( ซึ่งผมได้เขียนไปในบทความก่อนหน้านี้ ที่เกี่ยวกับ FundFlow ของเงินทุน)

 ต้องรับมืออย่างไร…เมื่อค่าเงินบาทอ่อนค่า? 

ปกติแล้ว การที่เงินบาทอ่อนค่าขึ้น ผลกระทบที่เกิดขึ้นส่วนใหญ่จะเกิดขึ้นกับผู้นำเข้าสินค้า เนื่องจากสินค้าที่เคยขายได้ในราคาหนึ่งในช่วงระยะเวลาหนึ่ง แต่ในเวลาต่อมาเป็นช่วงที่เงินบาทอ่อนค่าขึ้นก็ทำให้กำไรที่เคยได้ลดลง เช่น ผู้นำเข้ารายหนึ่งเคยนำเข้าสินค้าได้ในราคา 30 บาทต่อ 1 ดอลล่าร์สหรัฐ แต่ต่อมาเมื่อเกิดภาวะเงินบาทอ่อนค่าขึ้น ทำให้ผู้รายนี้ขายสินค้าได้เพียง 33 บาทต่อ 1 ดอลล่าร์สหรัฐ จึงเป็นเหตุทำให้ราคาในการนำเข้าสินค้าสูงขึ้น หรือบางรายถึงขั้นขาดทุนกันเลยทีเดียว และหากภาวะค่าเงินบาทอ่อนค่าขึ้นอย่างต่อเนื่องเป็นระยะยาวหรือเร็วกว่าเงินสกุลอื่นในภูมิภาคเดียวกัน ก็จะส่งผลต่อการแข่งขันของอุตสาหกรรมที่เน้นต้นทุนสูงเป็นสำคัญ ซึ่งอาจทำให้ผู้ส่งออกรายนั้นต้องปิดกิจการ คนงานตกงาน ดังนั้น การรับมือจากวิกฤตค่าเงินบาทอ่อนค่าในส่วนของผู้ประกอบการธุรกิจการนำเข้าจึงจำเป็นที่จะต้องให้ภาครัฐเข้ามาใช้มาตรการรองรับวิกฤตเหล่านี้ด้วย

แต่ในส่วนของประชาชนทั่วไป หรือมนุษย์เงินเดือนอย่างเราๆ หากเกิดภาวะทางการเงินที่ไม่ปกติเกิดขึ้น ซึ่งไม่ว่าจะเป็น “เงินบาทแข็งค่าขึ้น” หรือ “เงินบาทอ่อนตัวลง” เราจะต้องมีสติในการใช้จ่าย ไม่หลงไปกับภาวะดังกล่าว จะซื้อจะขายอะไรก็ต้องรอบคอบ ควรมีการเก็บออมเงินเพื่ออนาคต เพราะไม่ว่าจะเกิดอะไรขึ้นเราก็จะสามารถใช้ชีวิตได้อย่างสบาย ไม่เดือดร้อน

 เเล้วเราจะประโยชน์จากค่าเงิาบาทอ่อนค่าอย่างไร 

ผมเลยมองว่าค่าเงินบาทมีแนวโน้มอ่อนค่าไปตลอดช่วงที่เหลือของปีนี้ ทำให้ธีมการลงทุนในธุรกิจที่จะได้รับประโยชน์จากการอ่อนค่าของเงินบาทยังน่าสนใจ นำโดยกลุ่มที่เกี่ยวข้องกับภาคการส่งออก เพราะการอ่อนค่าของเงินบาทจะทำให้สินค้าส่งออกของไทยถูกลงเมื่อเทียบกับคู่แข่ง

• สำหรับหุ้นส่งออกในตลาดหุ้นไทยมีอยู่หลายกลุ่ม หลักๆ มีกลุ่มส่งออกอาหาร สินค้าเกษตร เนื้อหมู เนื้อไก่ กุ้ง ปลา อาหารทะเล ผัก ผลไม้ ไปจนถึงกลุ่มชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ ชิ้นส่วนรถยนต์ เครื่องใช้ไฟฟ้าต่างๆ ซึ่งเวลานี้หากเทียบฟอร์มกันแล้วดูเหมือนว่ากลุ่มชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ดูจะมีภาษีกว่ากลุ่มสินค้าเกษตร
• เนื่องจากช่วงนี้ราคาสินค้าเกษตรหลายๆ ชนิด ทั้งข้าว ยางพารา ผลไม้ต่างๆ เนื้อหมู เนื้อไก่ ปรับตัวลดลง หลังมีปริมาณผลผลิตออกสู่ตลาดเพิ่มมากขึ้น ส่วนกลุ่มชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ดูแล้วยังสดใส รับอานิสงส์จากการฟื้นตัวของเศรษฐกิจ ส่งผลให้ดีมานด์ในหลายกลุ่มสินค้าเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง

แนะนำหุ้นเด่นในกลุ่มส่งออกที่จะได้รับประโยชน์จากเงินบาทอ่อนค่า ได้แก่ บริษัท เคซีอี อีเลคโทรนิคส์ จำกัด (มหาชน) หรือ KCE, บริษัท ฮานา ไมโครอิเล็คโทรนิคส จำกัด (มหาชน) หรือ HANA, บริษัท ไทยยูเนี่ยน กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) หรือ TU, บริษัท พรีเมียร์ มาร์เก็ตติ้ง จำกัด (มหาชน) หรือ PM และบริษัท เอเชี่ยนซี คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ ASIAN (ที่มา: บล.โนมูระ พัฒนสิน)

ประเมินว่าเงินบาทที่อ่อนค่าขึ้นมาทุกๆ 1 บาท จะส่งผลให้กำไรสุทธิของกลุ่มเกษตรและอาหารเพิ่มขึ้น 1-3% และกำไรสุทธิกลุ่มชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์เพิ่มขึ้น 2-3%

อย่างไรก็ดีการที่ค่าเงินอ่อนค่ามีทั้งข้อดีเเละข้อเสีย เเต่เราจะใช้ประโยชน์จากเหตุการนี้อย่างไร มุมมองที่ผมมองตอนนี้ CASH IS KING. ขอให้ทุกท่านดุเเลสุขภาพด้วยครับ

 ขอบคุณทุกท่านที่บทความของผมครับ ฝากกด Like และ Share ให้ผมด้วยหากข้อมูลนี้มีประโยชน์ ขอบคุณมากครับ

The post ค่าเงินบาท appeared first on CSI.

 ตลาด Bitcoin (บิทคอยน์)  (รอเธอนานมาเเสนนาน)

 ตลาดขาขึ้น หรือ #ตลาดกระทิง (Bull Market)

 ตลาดขาลง หรือ #ตลาดหมี (Bear Market)

 [BREAKING]  ราคา Bitcoin ร่วงหลุด 30,000 เหรียญอีกครั้งแล้ว! หลังนักลงทุนเข้าสู่ “Risk Off Mode” คราวนี้แนวรับเก่าที่ 28,500 เหรียญจะรับอยู่หรือไม่?

 ราคา Bitcoin เช้านี้เพิ่งร่วงหลุดแนวรับที่สำคัญที่ 30,000 เหรียญไปแล้ว ฉุดให้ตลาด Crypto โดยรวมร่วงหนักไปด้วย ในช่วง 7 วันที่ผ่านมา

 ตลาดหุ้น (SET) 

 มหาเศรษฐีชาวอังกฤษ Richard Branson ผู้ก่อตั้งบริษัท Virgin Galactic ได้สร้างประวัติศาสตร์หน้าใหม่ของการท่องเที่ยวในอวกาศ เมื่อเขาสามารถเดินทางออกไปนอกโลกด้วยเครื่องบินเอกชน (เป็นเครื่องบินเล็ก ไม่ใช่จรวดเหมือนที่ผ่านมา) และสามารถกลับสู่พื้นโลกได้อย่างปลอดภัย

 ขอบคุณทุกท่านที่บทความของผมครับ ฝากกด Like และ Share ให้ผมด้วยหากข้อมูลนี้มีประโยชน์ ขอบคุณมากครับ 

The post ชีวิตการลงทุนที่ไม่หยุดนิ่ง appeared first on CSI.

Trading Manager – SPC Precious Metal Co.,Ltd

สวัสดีครับนักลงทุนทุกท่าน อาทิตย์ที่มีการประชุมผู้ถือหุ้น เป็นกลุ่มบริษัทที่ใหญ่ที่สุดในอินเดีย เเละบริษัทนี้ทำอยู่หลายอุตสหกรรม ในดินเเดนภาระตะนี้คือประเทศอินเดีย ประเทศที่มีประชากรในประเทศกว่า 1,380 ล้านคน มากเป็นอันดับสองของโลก  นักลงทุนหลายคนอาจเคยดูหนังอินเดีย จริงๆเเล้วอุตสหกรรมที่อินเดียมีหลายอุตสหกรรมที่น่าสนใจ   มีหลายเรื่องราวมาเล่าสู่กันฟังครับ

เรื่องที่น่าสนใจกว่านั้นคืออินเดียมีจำนวนคนที่เข้าถึงการใช้งานอินเทอร์เน็ตประมาณ 450 ล้านคนในปี 2019 มากกว่าประชากรสหรัฐฯ ทั้งประเทศที่มีอยู่ประมาณ 330 ล้านคน และมากกว่าจำนวนคนไทยทั้งประเทศถึง 6 เท่า

 แต่สิ่งที่น่าสนใจคือ 

รู้หรือไม่ว่า ทั้ง Jio และ Viacom 18 มีเจ้าของเป็นคนเดียวกัน

คือ “Reliance Industries” บริษัทของ มูเกช อัมบานี มหาเศรษฐีที่ร่ำรวยที่สุดในเอเชีย

Reliance Industries คือ บริษัทที่ใหญ่ที่สุดในอินเดีย และมีธุรกิจอยู่ในหลายอุตสาหกรรม

ทั้ง ธุรกิจปิโตรเคมี โรงกลั่นน้ำมันและก๊าซ โทรคมนาคม ค้าปลีก มีเดีย

รายได้ของ Reliance Industries ทุก 100 บาท มาจาก

➤ ธุรกิจปิโตรเคมี 43 บาท

➤ ธุรกิจโรงกลั่น 26 บาท

➤ ธุรกิจเทเลคอม 18 บาท

➤ ธุรกิจค้าปลีก 7 บาท

➤ มีเดียและอื่นๆ 6 บาท

โดยในปี 2019 Reliance Industries มีรายได้ถึง 2.4 ล้านล้านบาท และมีกำไร 1.5 แสนล้านบาท

ด้วยการที่ธุรกิจของ Reliance Industries กระจายอยู่ในหลายอุตสาหกรรมของอินเดียดำเนินกิจการโดยคนอินเดีย แต่ละบริษัทเป็นผู้เล่นคนสำคัญในตลาดอินเดียและแต่ละธุรกิจล้วนเกี่ยวข้องกับชีวิตประจำวันของคนอินเดียจึงไม่แปลกใจเลยว่า ทำไมบริษัทยักษ์ใหญ่ที่ต้องการบุกตลาดอินเดียล้วนแต่จะต้องมาขอจับมือเป็นพันธมิตรกับธุรกิจในเครือ Reliance Industries

 ประเด็นที่น่าสนใจ 

• เปิดตัว JioBook

ในการประชุมสามัญผู้ถือหุ้น RIL อาจประกาศแผนเกี่ยวกับแล็ปท็อปที่เรียกว่า JioBook ซึ่งมีวัตถุประสงค์เพื่อเจาะกลุ่มการศึกษา ในเดือนเมษายน 2018 ET ได้รายงานแผนการของ Jio ในการสร้างแล็ปท็อปที่ใช้ชิปเซ็ต Qualcomm

• ตัวแทน Saudi Aramco ในคณะกรรมการ Reliance?

Yasir Al-Rumayyan ประธานและผู้ว่าการกองทุนความมั่งคั่งแห่งราชอาณาจักร Saudi Aramco อาจถูกแต่งตั้งให้เป็นคณะกรรมการของ Reliance Industries Ltd ซึ่งเป็นผู้นำในข้อตกลงมูลค่า 15 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ รายงานระบุ

การประกาศเปิดตัว Al-Rumayyan ในคณะกรรมการ RIL หรือคณะกรรมการหน่วย O2C ที่แกะสลักใหม่อาจมาเร็วที่สุดเท่าที่จะเป็นการประชุมผู้ถือหุ้นประจำปีของบริษัทในวันที่ 24 มิถุนายน

• โรดแมป 5G โทรศัพท์ราคาประหยัด

ในการประชุมสามัญประจำปีครั้งที่ 43 RIL ได้เปิดตัวโซลูชันที่ใช้คลื่นความถี่ 5G ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของการผลักดันเครือข่ายมือถือ 5G ในอินเดีย และการลงทุนโดย Google ซึ่งมี Reliance Jio และ Google ทำงานร่วมกันสำหรับโทรศัพท์ 5G ราคาไม่แพง คาดว่าการเปิดตัวเดียวกันคือกลางปี ​​2564

อย่างไรก็ตาม แหล่งข่าวบางแห่งชี้ให้เห็นถึงความจริงที่ว่าการระบาดใหญ่ของโควิดและต้นทุนส่วนประกอบที่สูงอาจขัดขวางกลไกของซัพพลายเชน

• Mukesh Ambani กล่าวว่า Reliance มีงบดุลที่แข็งแกร่งเพื่อรองรับการเติบโตหลังจากบันทึกการระดมทุนและการชำระหนี้ล่วงหน้า ตอนนี้ Reliance Industries Ltd มีงบดุลที่แข็งแกร่งพร้อมสภาพคล่องสูง ซึ่งจะช่วยสนับสนุนแผนการเติบโตสำหรับเครื่องยนต์ที่มีการเติบโตอย่างสูง 3 แบบ ได้แก่ Jio แขนโทรคมนาคม ธุรกิจค้าปลีกและน้ำมันสู่เคมี ประธานบริษัทและกรรมการผู้จัดการ ผู้อำนวยการ Mukesh Ambani กล่าว

• การพัฒนาที่สะอาดและเป็นมิตรกับสิ่งแวดล้อมในรายงานประจำปีสำหรับปีงบประมาณ 21 RIL กล่าวว่า: “ขณะนี้โลกกำลังปิดอันดับสำหรับการดำเนินการระดับโลกอย่างแข็งแกร่งเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศ สิ่งนี้ทำให้ Reliance มีโอกาสที่เหมาะสมในการเร่งธุรกิจพลังงานใหม่และวัสดุใหม่ที่มีความทะเยอทะยานของเราเอง แต่งงานกับวิสัยทัศน์ที่สะอาดและเป็นมิตรกับสิ่งแวดล้อม พัฒนาการ”

Reliance Industries กล่าวในการประชุมสามัญครั้งล่าสุดว่าจะเปลี่ยนเชื้อเพลิงยานยนต์สำหรับการขนส่งด้วยไฟฟ้าสะอาดและไฮโดรเจนและตั้งเป้าหมายที่จะเป็นศูนย์คาร์บอนสุทธิภายในปีพ.ศ. 2578

• ยาโควิด สู้โรคระบาดReliance Industries Ltd. กำลังทำงานเกี่ยวกับยา Covid-19 ใหม่และชุดทดสอบที่ถูกกว่าบริษัทที่มีมูลค่ามากที่สุดของอินเดียกำลังสำรวจการใช้ยารักษาพยาธิตัวตืด Niclosamide เพื่อรักษา Covid-19 ตามรายงานประจำปีของบริษัท ชุดตรวจวินิจฉัย R-Green และ R-Green Pro ได้รับการอนุมัติจากหน่วยงานวิจัยทางการแพทย์ชั้นนำของอินเดียได้ออกแบบกระบวนการในการผลิตน้ำยาฆ่าเชื้อด้วยราคาตลาดหนึ่งในห้า

• จากกลุ่มบริษัทเศรษฐกิจเก่าไปจนถึงยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยี Ambani มุ่งเน้นไปที่การจัดลำดับความสำคัญจำนวนหนึ่งในขณะที่เขาพยายามเปลี่ยน Reliance Industries Ltd. จากกลุ่มบริษัทเศรษฐกิจเก่าให้กลายเป็นยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีและอีคอมเมิร์ซ ซึ่งรวมถึงการพัฒนาผลิตภัณฑ์สำหรับการเปิดตัวในปีหน้าของเครือข่าย 5G ในพื้นที่ รวมบริการชำระเงิน WhatsApp ของ Facebook เข้ากับแพลตฟอร์มดิจิทัลของ Reliance และการผสานรวมข้อเสนออีคอมเมิร์ซของบริษัทเข้ากับเครือข่ายร้านค้าแม่และเด็กที่มีอยู่จริงทั่วประเทศ นอกจากนี้ แอมบานียังเดินหน้าแผนการขายหุ้นในหน่วยน้ำมันและปิโตรเคมีของ Reliance ซึ่งเดิมทีเขาหวังว่าจะลดหนี้และจัดหาเงินทุนสำหรับเทคโนโลยีขั้นสูงของเขาเมื่อต้นปีนี้

ธุรกิจค้าปลีกของ RIL ตั้งอยู่บนแรงผลักดันหลักสี่ประการ:

• ช่องทางการค้าปลีกแบบ Omni-channel นำส่วนแบ่งการตลาดชนะให้กับบริษัท

• กลุ่มอาหารสดเป็นโอกาสที่บริษัทยังไม่ได้นำมาใช้ เนื่องจากเป็นตำแหน่งที่ดีที่สุดที่จะชนะส่วนแบ่งการตลาด

• การเพิ่มขึ้นของผลิตภัณฑ์ฉลากส่วนตัวบนชั้นวาง Reliance Retail และ JioMart สามารถขับเคลื่อนอำนาจการกำหนดราคาและอัตรากำไร

• การขยายสู่เมืองระดับ II และระดับ III ที่ Reliance Retail สามารถรวบรวมส่วนแบ่งการตลาดจากผู้เล่นที่ไม่มีการรวบรวมกัน ตาม Goldman Sachs

 สรุปจากประชุมผู้ถือหุ้นของบริษัท Reliance Industries ที่สำคัญ 

1. ดีล Aramco

Mukesh Ambani บอกกับผู้ถือหุ้น Reliance Industries Ltd ว่าหวังที่จะสานสัมพันธ์กับ Saudi Aramco อย่างเป็นทางการในปีนี้ และ Yasir Al-Rumayyan ประธานบริษัทจะเข้าร่วมคณะกรรมการของกลุ่มบริษัทอินเดียในฐานะกรรมการอิสระ “Al-Rumayyan เข้าร่วมคณะกรรมการของเรายังเป็นจุดเริ่มต้นของการทำให้ Reliance เป็นสากล คุณจะได้ยินเพิ่มเติมเกี่ยวกับแผนระหว่างประเทศของเราในอนาคต” Ambani กล่าวเมื่อวันพฤหัสบดี “เราตั้งตารอที่จะได้ต้อนรับ Saudi Aramco ในฐานะหุ้นส่วนเชิงกลยุทธ์ในธุรกิจ O2C ของเรา ฉันคาดว่าการเป็นหุ้นส่วนของเราจะเป็นทางการในลักษณะที่รวดเร็วในระหว่างปีนี้ หลังจากได้รับใบอนุญาตด้านกฎระเบียบที่จำเป็น” เขากล่าว

Reliance ประกาศขายหุ้น 20% ในธุรกิจน้ำมันเป็นสารเคมีในราคา 15 พันล้านดอลลาร์ในปี 2562 ให้กับ Aramco บริษัทส่งออกน้ำมันชั้นนำของโลก อย่างไรก็ตาม ข้อตกลงดังกล่าวหยุดชะงักหลังจากราคาน้ำมันและอุปสงค์ลดลงในปีที่แล้วเนื่องจากการระบาดใหญ่

2. ธุรกิจพลังงานสีเขียวใหม่

Mukesh Ambani ประกาศว่า Reliance Industries ผู้ดำเนินการศูนย์กลั่นน้ำมันที่ใหญ่ที่สุดในโลกในเมือง Jamnagar ของรัฐคุชราต จะลงทุน 10.1 พันล้านดอลลาร์ในด้านพลังงานสะอาดตลอด 3 ปี โดยมีเป้าหมายที่จะเป็นบริษัทที่ไม่มีคาร์บอนสุทธิภายในปี 2578 “โลกกำลังเข้าสู่ยุคพลังงานใหม่ ซึ่งจะเป็นการทำลายล้างสูงอายุของเชื้อเพลิงฟอสซิลซึ่งขับเคลื่อนการเติบโตทางเศรษฐกิจทั่วโลกมาเกือบสามศตวรรษไม่สามารถดำเนินต่อไปได้อีกนานนัก” อัมบานีกล่าว

Reliance จะลงทุน 60,000 สิบล้านรูปีเพื่อสร้าง ‘โรงงานขนาดใหญ่’ สี่แห่งที่ Jamnagar เพื่อผลิตเซลล์แสงอาทิตย์และโมดูล แบตเตอรี่เก็บพลังงาน เซลล์เชื้อเพลิง และไฮโดรเจนสีเขียว นอกจากนี้ยังจะลงทุน 15,000 สิบล้านรูปีในห่วงโซ่คุณค่าและพันธมิตรอื่นๆ ที่เกี่ยวข้องกับธุรกิจพลังงานหมุนเวียนใหม่ Reliance จะสร้างความจุพลังงานแสงอาทิตย์อย่างน้อย 100 กิกะวัตต์ (GW) ภายในปี 2573 การลงทุนโดยรวมในธุรกิจพลังงานใหม่จะมีมูลค่า 75,000 สิบล้านรูปีในสามปีซึ่งจะดำเนินการที่ Dhirubhai Ambani Green Energy Giga Complex บนพื้นที่ 5,000 เอเคอร์ในชัมนคร “ชัมนครเป็นแหล่งกำเนิดของธุรกิจพลังงานแบบเก่าของเรา ชัมนครจะเป็นจุดเริ่มต้นของธุรกิจพลังงานใหม่ของเรา” อัมบานีกล่าว

3. JioPhone Next

JioPhone Next สมาร์ทโฟนราคาไม่แพงซึ่งได้รับการพัฒนาร่วมกันโดย Jio และ Google จะวางจำหน่ายตั้งแต่วันที่ 10 กันยายน และจะเป็นสมาร์ทโฟนที่ราคาไม่แพงที่สุดในโลก Ambani กล่าว เขากล่าวว่าสมาร์ทโฟนที่ “ราคาไม่แพงมาก” จะมีคุณสมบัติล้ำสมัย รวมถึงการสั่งงานด้วยเสียงและการแปล ภาษา ระบบอ่านออกเสียงอัตโนมัติ กล้องอัจฉริยะพร้อมตัวกรองความเป็นจริงเสริม “สิ่งนี้ (สมาร์ทโฟน) เป็นเครื่องยืนยันถึงยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีระดับโลกและแชมป์เทคโนโลยีระดับประเทศที่ทำงานร่วมกันเพื่อสร้างผลิตภัณฑ์ที่มีความก้าวหน้าอย่างแท้จริง ซึ่งเปิดตัวครั้งแรกในอินเดียและนำไปยังส่วนอื่นๆ ของโลก” อัมบานีกล่าว

เขาไม่ได้ระบุราคาแต่สัญญาว่ามันจะเป็นสมาร์ทโฟนที่ราคาไม่แพงที่สุด “ไม่ใช่แค่ในอินเดีย แต่ทั่วโลก” Ambani ประกาศเมื่อปีที่แล้วว่า Jio และ Google จะร่วมมือกันสร้างระบบปฏิบัติการสมาร์ทโฟนที่ใช้ Android

4. เปิดตัว 5G

Mukesh Ambani ประกาศความร่วมมือ 5G ใหม่ระหว่าง Google Cloud และ Jio และกล่าวว่าบริษัทได้ทดสอบโซลูชัน Jio 5G ในอินเดียและประสบความสำเร็จในการแสดงความเร็วได้ดีกว่า 1 GBPS โซลูชัน ‘Made in India’ ของมันคือ “การแข่งขันระดับโลก” Ambani กล่าวเมื่อวันพฤหัสบดีและยังแสดงความมั่นใจด้วยว่า บริษัท จะเป็นคนแรกที่เปิดตัวเต็มรูปแบบ 5G

Jio ไม่ได้ทำงานเพียงเพื่อทำให้อินเดีย ‘2G-mukt’ (ปราศจาก 2G) แต่ยังรวมถึง ‘5G-yukt’ (เสริมพลัง 5G) Ambani กล่าว วิศวกรของ Jio ได้พัฒนาโซลูชัน 5G ที่ครอบคลุม 100 เปอร์เซ็นต์ซึ่งมีระบบคลาวด์เนทีฟ กำหนดโดยซอฟต์แวร์ และจัดการแบบดิจิทัลอย่างสมบูรณ์ บริษัทเพิ่งได้รับการอนุมัติด้านกฎระเบียบและคลื่นความถี่สำหรับการทดลองใช้งาน 5G ภาคสนาม

5. พึ่งค้าปลีก

Ambani กล่าวว่า Reliance Retail ยังคงเป็นหนึ่งในผู้ค้าปลีกที่เติบโตเร็วที่สุดในโลกและมุ่งมั่นที่จะขยายธุรกิจ “เพื่อให้เราเป็นหนึ่งในผู้ค้าปลีกชั้นนำ 10 อันดับแรกของโลก” “ฉันมั่นใจว่า Reliance Retail อยู่ในเส้นทางการเติบโตอย่างรวดเร็ว เติบโตอย่างน้อยสามครั้งในอีกสามถึงห้าปีข้างหน้า” เขากล่าว

Reliance Retail ซึ่งปัจจุบันมีพนักงานมากกว่า 200,000 คน มีเป้าหมายที่จะสร้างการจ้างงานต่อไปสำหรับผู้คนกว่า 10 ล้านคน และทำให้สามารถดำรงชีวิตได้อีกสามปีข้างหน้า “แม้ในช่วงเวลาที่ท้าทายเหล่านี้ ผมเองภูมิใจที่ได้รายงานให้คุณทราบว่า Reliance Retail ไม่เพียงแต่ปกป้องงานเท่านั้น แต่ยังสร้างงานใหม่กว่า 65,000 ตำแหน่งอีกด้วย” Ambani กล่าว

ธุรกิจค้าปลีกจะมุ่งเน้นไปที่ความสามารถในการพัฒนาผลิตภัณฑ์ เสริมความแข็งแกร่งให้กับระบบนิเวศการจัดหา เชื่อมโยงแหล่งการจัดหาและการบริโภคที่สำคัญทั้งหมด ระบบนิเวศคลังสินค้าและระบบลอจิสติกส์แบบอัตโนมัติ และเชื่อถือได้ และสามารถปรับขนาดได้ ขยายพื้นที่ร้านค้าหลายเท่าในปีนี้ และการเข้าซื้อกิจการ

 ขอบคุณทุกท่านที่อ่านบทความของผมครับ ฝากกด Like และ Share ให้ผมด้วยหากข้อมูลนี้มีประโยชน์ ขอบคุณมากครับ 

The post กลุ่มธุรกิจที่น่าจับตามองในดินเเดนภารตะ appeared first on CSI.

Trading Manager – SPC Precious Metal Co.,Ltd

 ค่าเงิน 

วันนี้เงินบาทปรับตัวไปในทิศทางที่แข็งค่า จากปัจจัยเรื่องเงินทุนไหลเข้ามาในประเทศเป็นหลัก ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐก็ไม่ได้ อ่อนค่าไปจากช่วงเช้ามากนัก อย่างไรก็ดี ตลาดจับตาปัจจัยสำคัญในสัปดาห์หน้า คือ การประชุมคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของ ธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) ในระหว่างวันที่ 15-16 มิ.ย.นี้

“วันนี้บาทแข็งค่า น่าจะมีสาเหตุหลักๆ จากที่มี flow เข้ามาในประเทศ เพราะปัจจัยอื่นก็ยังไม่ได้มีอะไรสำคัญมาก” นักบริหารเงิน ระบุนักบริหารเงิน คาดว่า สัปดาห์หน้าเงินบาทจะเคลื่อนไหวในกรอบ 31.00-31.20 บาท/ดอลลาร์

ปัจจัยสำคัญ

➤ เงินเยนอยู่ที่ระดับ 109.50 เยน/ดอลลาร์ จากช่วงเช้าที่ระดับ 109.38 เยน/ดอลลาร์

➤ เงินยูโรอยู่ที่ระดับ 1.2152/2155 ดอลลาร์/ยูโร จากช่วงเช้าที่ระดับ 1.2185 ดอลลาร์/ยูโร

 ดัชนี SET ปิดวันนี้ที่ระดับ 1,636.56 จุด เพิ่มขึ้น 11.29 จุด (+0.69%) มูลค่าการซื้อขาย 106,114 ล้านบาท

 สรุปปริมาณการซื้อขายรายกลุ่ม ต่างชาติซื้อสุทธิ 1,194.77 ลบ.(SET+MAI)

➤ ธนาคารแห่งประเทศไทย (ธปท.) ขยายมาตรการชะลอการชำระหนี้ สำหรับลูกหนี้ SMEs ที่จะครบกำหนดวันที่ 30 มิ.ย. 64 ออกไปจนถึงสิ้นปี 64 สำหรับกลุ่มที่ได้รับผลกระทบรุนแรงจากการระบาดระลอกใหม่ รวมทั้งขยายขอบเขตถึงลูกหนี้ SMEs ที่ได้รับผลกระทบตามนิยามที่สถาบันการเงินใช้อยู่ในปัจจุบัน ซึ่งจะครอบคลุมได้มากกว่า SMEs ที่มีวงเงินไม่เกิน 100 ล้านบาท

➤ ธปท.ให้สถาบันการเงิน สามารถจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลได้ไม่เกินอัตราจ่ายเงินปันผล (Dividend Payout Ratio) ของแต่ละสถาบันการเงินในปี 63 และไม่เกิน 50% ของกำไรสุทธิครึ่งแรกของปี 64 รวมถึงให้งดซื้อหุ้นคืน และห้ามไถ่ถอน หรือ ซื้อคืนตราสารเงินกองทุนก่อนครบกำหนด

➤ กระทรวงการคลังญี่ปุ่น เปิดเผยผลสำรวจความเชื่อมั่นทางธุรกิจบริษัทรายใหญ่ของญี่ปุ่นในไตรมาส 2/64 (เม.ย.-มิ.ย.) ปรับตัวลงติดต่อกัน 2 ไตรมาส อันเนื่องมาจากภาวะขาดแคลนชิปที่เกิดขึ้นทั่วโลก และจากการที่รัฐบาลประกาศภาวะฉุกเฉินเพื่อควบคุมการแพร่ระบาดของโรคโควิด-19 สัปดาห์หน้าสหรัฐฯ จะรายงานข้อมูลเศรษฐกิจที่สำคัญ ได้แก่ ความเชื่อมั่นผู้บริโภคขั้นต้นเดือนมิ.ย., ยอดค้าปลีกเดือนพ.ค., ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) เดือนพ.ค.,คณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) แถลงมติอัตรา ดอกเบี้ย, จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ เป็นต้น

 ตลาดทอง 

➤ สัญญาทองคำตลาดนิวยอร์กปิดลบเมื่อคืนนี้ ( 11 มิ.ย.) ที่ระดับต่ำสุดในรอบกว่า 1 สัปดาห์ เนื่องจากการแข็งค่าของสกุลเงินดอลลาร์และการเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งของสหรัฐได้สร้างแรงกดดันต่อราคาทองคำในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ปลอดภัย นอกจากนี้ แรงขายทำกำไรถ่วงราคาทองคำลงด้วย หลังจากที่ราคาปรับตัวขึ้นติดต่อกันหลายวันจากการคาดการณ์เกี่ยวกับการเปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นของสหรัฐ

 บอนด์ยีลด์สหรัฐร่วงต่ำสุด 3 เดือน นักลงทุนเมินตัวเลขเงินเฟ้อพุ่ง 

➤ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีร่วงลงแตะระดับต่ำสุดในรอบ 3 เดือนในวันนี้ ขณะที่นักลงทุนเมินตัวเลขเงินเฟ้อที่พุ่งขึ้นของสหรัฐ

➤ ณ เวลา 23.59 น.ตามเวลาไทย อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี ร่วงลงสู่ระดับ 1.455% หลังจากดิ่งลงแตะระดับ 1.43% ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบ 3 เดือน ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 30 ปี ปรับตัวลงสู่ระดับ 2.143%

➤ ราคาพันธบัตร และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรจะปรับตัวในทิศทางตรงกันข้ามกัน

➤ นักลงทุนมองว่าเงินเฟ้อที่พุ่งขึ้นของสหรัฐเป็นปัจจัยเพียงชั่วคราว และจะไม่ส่งผลกระทบต่อการประชุมนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ในสัปดาห์หน้า

➤ นักวิเคราะห์ระบุว่าตัวเลขเงินเฟ้อถูกบิดเบือนจากการเปรียบเทียบกับตัวเลขฐานที่ต่ำผิดปกติในปีที่แล้ว ซึ่งขณะนั้นราคาสินค้าได้ทรุดตัวลง โดยได้รับผลกระทบจากการแพร่ระบาดของไวรัสโควิด-19 และจากการประกาศมาตรการล็อกดาวน์เพื่อควบคุมการแพร่ระบาด

➤ นอกจากนี้ ตัวเลขเงินเฟ้อที่พุ่งขึ้นในเดือนพ.ค.ยังมีสาเหตุจากราคารถยนต์มือสองและรถบรรทุกที่ทะยานขึ้นมากกว่า 7% ซึ่งคิดเป็นสัดส่วนการเพิ่มขึ้นราว 1 ใน 3 ของการดีดตัวขึ้นของเงินเฟ้อในเดือนพ.ค. โดยการเพิ่มขึ้นของราคารถยนต์มือสองมักเป็นปรากฎการณ์ที่เกิดขึ้นเพียงชั่วคราว และเกี่ยวข้องกับการแพร่ระบาดของไวรัสโควิด-19

➤ นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าเฟดจะยังคงรักษาจุดยืนในการใช้นโยบายผ่อนคลายทางการเงินในการประชุมวันที่ 15-16 มิ.ย. โดยเฟดจะตรึงอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นที่ระดับ 0.00-0.25% และยังคงเดินหน้าซื้อพันธบัตรตามมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) วงเงิน 1.2 แสนล้านดอลลาร์/เดือน

➤ อย่างไรก็ดี คาดว่าเฟดจะเริ่มหารือกันเกี่ยวกับการปรับลดวงเงิน QE ในการประชุมประจำปีของเฟดที่เมืองแจ็กสัน โฮล รัฐไวโอมิง ในวันที่ 26-28 ส.ค. และจะเริ่มดำเนินการปรับลด QE ในเดือนธ.ค.หรือต้นปีหน้า ก่อนที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายในปี 2566

➤ การประชุมที่เมืองแจ็กสัน โฮลในปีนี้ จะเป็นการประชุมแบบพบหน้ากัน หลังจากที่เมื่อปีที่แล้ว เฟดต้องจัดการประชุมผ่านระบบวิดีโอคอนเฟอเรนซ์ครั้งแรกในรอบเกือบ 40 ปี เพื่อลดความเสี่ยงจากการแพร่ระบาดของไวรัสโควิด-19

➤ ที่ผ่านมา การประชุมที่เมืองแจ็กสัน โฮล ถือเป็นการประชุมที่ได้รับความสนใจอย่างมาก โดยมีผู้ว่าการธนาคารกลาง รัฐมนตรีคลัง นักวิชาการ และผู้เชี่ยวชาญด้านการเงิน จากประเทศต่างๆทั่วโลก เดินทางเข้าร่วมการประชุม ขณะที่ไฮไลท์จะอยู่ที่การกล่าวปาฐกถาของประธานเฟดในขณะนั้นเพื่อแสดงวิสัยทัศน์เกี่ยวกับนโยบายการเงินของเฟด และแนวโน้มเศรษฐกิจสหรัฐ

➤ ทั้งนี้ นายเจอโรม พาวเวล ประธานเฟด ได้กล่าวสุนทรพจน์ในการประชุมที่เมืองแจ็กสัน โฮลเมื่อปีที่แล้ว โดยได้ประกาศการปรับเปลี่ยนนโยบายการเงินครั้งสำคัญ ซึ่งเฟดจะเปลี่ยนแปลงแนวทางในการกำหนดเป้าหมายเงินเฟ้อ โดยจะเปิดทางให้เงินเฟ้อดีดตัวขึ้นมากกว่าเดิมเพื่อสนับสนุนตลาดแรงงาน และเศรษฐกิจสหรัฐ

➤ สำหรับในการประชุมที่เมืองแจ็กสัน โฮลในปีนี้ คาดว่านายพาวเวลจะส่งสัญญาณการปรับลดวงเงิน QE ท่ามกลางการฟื้นตัวของเศรษฐกิจและตลาดแรงงานสหรัฐ หลังจากที่เจ้าหน้าที่เฟดหลายรายได้ออกมาส่งสัญญาณให้ตลาดการเงินเตรียมตัวพร้อมรับการถอนมาตรการผ่อนคลายทางการเงินของเฟดก่อนหน้านี้

➤ ที่ผ่านมา ประเทศในตลาดเกิดใหม่และกำลังพัฒนามักได้รับความเสี่ยงสูงสุดจากการที่เฟดใช้นโยบายคุมเข้มทางการเงิน และหากเฟดมีการเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงินด้วยการปรับลด QE และปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ก็จะส่งผลให้กระแสเงินทุนไหลกลับไปยังสหรัฐ และกระทบอย่างหนักต่อตลาดเกิดใหม่ดังที่เคยเกิดขึ้นในปี 2541 และ 2556

 สรุปจากตัวเลขเศรษฐกิจที่ออกของอาทิตย์ที่ผ่านมา 

สภาพตลาดทุนเเละตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ยังไม่มีอะไรเปลี่ยนเเปลง โดยตัวเลขวันศุกร์ เป็นการตอกยำถึงตัวเลขเงินเฟ้อ CPI ดัชนีที่เอาไว้ดูเงินเฟ้อ ดีดแรงเเตะ 5.1% และอีกไม่นานจะเเตะ 5.75% ซึ่งนั้นหมายความว่าสินทรัพย์ เเละสินค้าโภคภัณฑ์ จะปรับตัวต่อเนื่องเช่นกัน เนื่องด้วยดอกเบี้ยธนาคารบ้านเรายังคงต่ำต่อไป นักลงทุนควรหาเเนวทางการลงทุนที่หวังว่าออกดอกผลที่ดีกว่าฝากธนาคารครับ

 ขอบคุณทุกท่านที่บทความของผมครับ ฝากกด Like และ Share ให้ผมด้วยหากข้อมูลนี้มีประโยชน์ ขอบคุณมากครับ 

The post สภาพตลาดเกิดอะไรขึ้นทั่วโลก ประจำวันที่ 13.06.21 appeared first on CSI.

➤ว่ากันว่าจิตวิทยาการลงทุนในตลาด จะถูกผลักดันด้วยสองอารมณ์ นั่นคือ “ความโลภ” และ “ความกลัว”

➤ทำให้ถูกมองว่า หากนักลงทุนยิ่งมีอารมณ์โลภมาก (Extreme Greed) หรือ อารมณ์กลัวมาก (Extreme Fear) ขึ้นเท่าไหร่ การตัดสินใจด้วย “เหตุผล” ก็มักจะ “ลดลง” ไปเท่านั้น

➤ยกตัวอย่างว่า เช่น เมื่อเกิด Extreme Greed นักลงทุนก็อาจจะ “ไล่ซื้อหุ้น” มากจนเกินไป และการไล่ซื้อหุ้นหรือสินทรัพย์ที่ว่านี้ แทบจะไม่สนใจราคากันเลยทีเดียว จนเกิดการติด “กับดัก” ในที่สุด นักลงทุนหลายคนจึงติดดอย

➤ส่วนการเกิด ความกลัว หรือ Extreme Fear ความกลัวที่ว่านี้ จะทำให้มีการ “ขายหุ้นมากเกินไป” หรือเข้าเขต Oversold การขายหุ้นที่ว่านี้ อาจจะมาจากความตื่นตระนกจากการเห็นราคาสินทรัพย์ นั้นลงมาเยอะ

เมื่อสัปดาห์ที่ผ่านมาราคา Bitcoin ร่วงหลุด 33,000 เหรียญ เเละ เหรียญ Crypto (Alt Coins) อื่นๆร่วงหนักเฉลี่ย -20% !! นักลงทุน Bitcoin กำลังหลาดกลัวกันทั้งตลาด ดัชนี Fear & Greed Index ดิ่งลงไปแตะ 14 จุด หากเทียบกับตลาดหุ้นแล้วนี่คือระดับน้องๆวิกฤตเศรษฐกิจเลยทีเดียว เกิดการ Panic Sell ใน ตลาด ทั้ง ข่าวเเละราคา

ดัชนี Fear & Greed Index วัดกันอย่างไร?

ดัชนีนี้วัดกันด้วยวิธีเดียวกับตลาดหุ้นเลย เป็นตัวเลขที่คำนวณขึ้นมาเพื่อใช้บ่งชี้ว่าผู้เล่นส่วนใหญ่ในตลาดกำลังรู้สึกโลภหรือกลัว ดัชนีจะถูกคำนวนขึ้นมาจากปัจจัยต่างๆในตลาดอย่าง: ราคาซื้อขายเมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่, เทียบปริมาณการซื้อขาย, เทียบระดับราคากับจุดที่สูงที่สุดหรือต่ำที่สุดในรอบ 1 ปีที่ผ่านมา, เทียบกับดัชนีความผันผวนของตลาดมเป็นต้น โดยทางดัชนี Fear & Greed ของ Bitcoin นั้นถูกสร้างขึ้นมาโดย Alternative.me

ผมเเปะลิงค์ไว้ให้ครับ: https://alternative.me/crypto/fear-and-greed-index/

อิสราเอล และ ฮามาส ตกลงสงบศึกกันได้แล้ว  สงบจริงหรือ หรือเเค่ ชั่วคราว?

สำนักข่าวต่างประเทศรายงานว่ารัฐบาลอิสราเอลของนายกรัฐมนตรีเบนจามิน เนทันยาฮู แถลงการณ์ว่าเห็นชอบเงื่อนไขทั้งหมดตามข้อตกลงหยุดยิงที่เสนอโดยอียิปต์และจะเริ่มการหยุดยิงทันที  ณ วันที่ 21 พค

เมื่อกลุ่มฮามาสระดมยิงจรวดข้ามเขตแดนจากฉนวนกาซา พุ่งเป้าโจมตีเมืองใหญ่หลายแห่งของอิสราเอล ตอบโต้ความขัดแย้งที่ลุกลามตั้งแต่เข้าสู่เดือนรอมฎอนปีนี้ เมื่อเจ้าหน้าที่ของอิสราเอลปะทะอย่างดุเดือดกับชาวปาเลสไตน์ที่ไม่ปฏิบัติตามระเบียบมาตรการควบคุมไวรัสโควิด

– ผลจากการสู้รบครั้งนี้ทำให้มีชาวปาเลสไตน์เสียชีวิตอย่างน้อย 232 ราย และได้รับบาดเจ็บเกือบ 2,000 คน

– ทางด้านอิสราเอลมีผู้เสียชีวิตอย่างน้อย 12 ราย (รวมแรงงานไทยอย่างน้อย 2 คนด้วย) และได้รับบาดเจ็บอีกมากกว่า 100 คน

อัดฉีดอีกเเล้ว เงินจะล้นระบบไหม ! ไบเดนเตรียมเสนองบประมาณประเทศสหรัฐ 6 ล้านล้านดอลลาร์ในปีหน้า  หากได้รับการอนุมัติจะเป็นงบการใช้จ่ายของรัฐบาลสหรัฐที่สูงที่สุดนับตั้งแต่สงครามโลกครั้งที่ 2

ใครกลัวเงินเฟ้อ โจ ไบเดน ไม่กลัว! ฟังคุ้นๆไหม เหมือนเมืองไทยเลยครับ กู้อีกเเล้ว

ประธานาธิบดีสหรัฐเตรียมเสนองบประมาณการใช้จ่ายของประเทศที่สูงที่สุดนับตั้งแต่สงครามโลกครั้งที่ 2!

สื่อต่างประเทศเพิ่งรายงานออกมาเมื่อสักครู่นี้ว่าแผนงบประมาณปี 2022 ของรัฐบาลไบเดนอาจมีมูลค่าสูงถึง 6 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ (180 ล้านล้านบาท) หรือนับว่าสูงกว่าประเทศไทยถึงกว่า 60 เท่า!

ประเด็นที่น่าสนใจคือทางสหรัฐนั้นขาดดุลงบประมาณสูงกว่า 1.3 ล้านล้านดอลลาร์มาเป็นเวลากว่าหนึ่งทศวรรษแล้ว แต่ทางรัฐบาลไบเดนยังคงเรียกร้องให้มีการใช้จ่ายทั้งหมดเพิ่มขึ้นเป็น 8.2 ล้านล้านดอลลาร์ภายในปี 2031 ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของแผนการพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานของประเทศที่ไบเดนได้ตั้งขึ้นมา

➤ หลักการในการอัดฉีดเงินเข้าระบบนั้นเสมือนเพิ่ม สภาพคล่องในตลาดทุนเเละตลาดธนบัตร

➤ แผนการพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานของประเทศที่ไบเดนได้จัดทำนั้นว่าจะสามารถนำเงินดังกล่าวใช้ในประโยชน์สูงสุดหรือไหม

➤ หากมีการอัดฉีดเเล้วไม่สามารถทำตามเเผนงานได้ เงินดอลลาร์เป็นเงินกงเต็กได้เลยครับ

“เงินดอลลาร์มีค่าอะไร? ประโยชน์อย่างเดียวของเงินดอลลาร์คือเอาไว้จ่ายภาษี เพราะรัฐบาลยังรับเงินอยู่สกุลเดียว” กล่าวโดย Carl Icahn นักลงทุนชื่อดัง

• Carl Icahn กลายเป็นมหาเศรษฐีคนล่าสุดที่เปลี่ยนความคิดเกี่ยวกับ Cryptocurrency

Carl Icahn เป็นนักลงทุนที่โด่งดังมาจากการเข้าลงทุนในบริษัทและเข้าไปปรับเปลี่ยนผู้บริหารและอนาคตของบริษัทด้วยมือของเขาเอง การที่เขาไม่ได้เพียงลงทุนในบริษัทและปล่อยให้ผู้บริหารตัดสินใจบริหารบริษัทด้วยตัวเองทำให้เขากลายมาเป็นนักลงทุน Activist investor ที่โด่งดัง

“จงอย่าเสียเวลาเพื่อหาข้ออ้างให้กับความผิดพลาด จงใช้เวลาหาทางแก้ไขไปสู่ความสำเร็จ”?

ขอบคุณทุกท่านที่บทความของผมครับ ฝากกด Like และ Share ให้ผมด้วยหากข้อมูลนี้มีประโยชน์ ขอบคุณมากครับ

The post ความกลัวและความโลภในตลาด appeared first on CSI.

Fund Flow คือ กระเเสเงินสด (Liquidity) ที่เปรียบเสมือนกระเเสน้ำที่ไหล จากที่ต่ำ ไปที่สูง หรือพูดให้เข้าใจง่ายๆคือ เงินมักจะไหลจากที่ผลตอบเเทนต่ำไปสู่ผลตอบเเทนที่สูง

เเบ่งตามประเภทของ Fund Flow

➤ นักลงทุนราย่อย
➤ นักลงทุน สถาบัน
➤ นักลงทุนต่างชาติ

1. ตรวจสอบความแข็งแรงของปัจจัยพื้นฐานประเทศนั้นๆ ดูแนวโน้มเศรษฐกิจผ่าน GDP และค่อยๆ นั่งแตกรายละเอียดของ GDP ว่า โตมาจากอะไร จุดแข็งจุดอ่อนของแต่ละประเทศมีอะไรบ้าง

2. ดูการคาดการณ์เศรษฐกิจในอนาคต
ซึ่งจะบอกถึงโอกาส และความเสี่ยงที่ประเทศนั้นๆกำลังเผชิญ รวมถึง เราจะได้มุมมองจากนักเศรษศาสตร์หรือผู้เชี่ยวชาญ ซึ่งถือเป็นข้อมูลที่มีประโยชน์ในการมาประเมิณสถานการณ์ในอนาคตทีเดียว โดยแหล่งข้อมูลที่ผมใช้เป็นหลัก จะมีข้อมูลจากเว็ปไซส์ IMF และ OECD ที่จะให้มุมมองเศรษฐกิจทั้งแบบภาพรวมทั้งปี และรายไตรมาส รวมถึงในบางช่วงที่มีการปรับตัวเลขอย่างมีนัยสำคัญ

3. ดูทิศทางค่าเงินของประเทศนั้นๆ เทียบกับสกุลหลัก หุ้นของประเทศใดๆจะวิ่ง สิ่งที่จะยืนยันจริงก็คือ ต้องมีเงินลงทุนเข้าไปลงทุน ยิ่งถ้าเป็นตลาดหุ้นในกลุ่ม Emerging Markets (หรือตลาดเกิดใหม่) การไหลเข้าของเงินทุนต่างชาติ ถือว่ามีผลต่อการปรับตัวขึ้นของดัชนีทั้งในระยะกลาง และระยะยาวค่อนข้างมาก ดังนั้น หากเราสังเกตุเห็นการแข็งค่าของค่าเงินประเทศใดๆ พร้อมกับพื้นฐานเศรษฐกิจของประเทศนั้น และแนวโน้มในอนาคตที่ดี (ในข้อ 1. และ 2.) นั่นแปลว่า Fund Flow กำลังไหลเข้าลงทุนในประเทศนั้นแล้วแต่ทั้งนี้ มันก็มีข้อยกเว้นนะครับ สำหรับตลาดหุ้นพัฒนาแล้วอย่าง สหรัฐฯ, ยุโรป และ ญี่ปุ่น โดยเฉพาะ ยุโรป และญี่ปุ่น ซึ่งยังใช้นโยบายการเงินแบบผ่อนคลายเป็นพิเศษ รวมถึงธนาคารกลางยังมีการเข้าซื้อพันธบัตรอย่างต่อเนื่อง กดดันให้อัตราดอกเบี้ยต่ำ และค่าเงินสกุลตัวเองอ่อนค่า สาเหตุก็เพื่อกระตุ้นการส่งออกให้โตขึ้น ราคาสินค้าแข่งขันในเวทีโลกได้ เราเลยจะเห็นว่า พอค่าเงิน EUR หรือ JPY อ่อนค่า กลับกลายเป็นว่า ตลาดหุ้น 2 แห่งนี้วิ่งได้ค่อนข้างดี ครับ

 ทำไม Fund Flow ส่งผลกับตลาดหุ้นไทย 

Fund Flow ที่มาเกิดจาก กลุ่มกองทุน ที่เป็นมูลค่าการลงทุนที่สูงเเละเงินเหล่านั้นเข้าไปลงทุนในตลาดที่เกิดใหม่ หรือเป็นที่นิยม โดยคาดหวังจะได้กำไรจากการลงทุนที่มาก ซึ่งเป็นเรื่องปรกติของตลาดหุ้นที่มีเเรงซื้อมาก จำทำให้ตลาด หรือ มูลค่าตลาดปรับตัวสูงขึ้น โดยตลาดเกิดใหม่นั้นมีมูลค่าที่ต่ำหรือน้อยมากในระดับที่กองทุนต่างชาติสามารถซื้อหุ้นทั้งบริษัทได้ ในกรณีที่ ประมาณช่วงปี 2010 ดอกเบี้ยในอเมริกาอยู่ในช่วงของการ Hold Interest Low เเละยังไม่มีเเนวโน้มที่จะปรับดอกเบี้ยขึ้น จึงทำให้เงินลงทุนต่างชาติไหลเข้ามาในประเทศไทย

 การเปลี่ยนแปลงใน Fund Flow 

➤ เมื่อมีการเปลี่ยนแปลงใน Fund Flow สะท้อนให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงในความรู้สึกของเหล่านักลงทุนไม่ว่าจะเล็กหรือใหญ่

➤ การเปลี่ยนแปลงในเชิงบวกในการไหลเวียนของเงินทุนจะสังเกตเห็นการไหลเข้าหรือการไหลออก ในทางกลับกันการไหลเวียนของเงินทุนบ่งบอกถึงการไหลเข้าสินทรัพย์ที่น่าสนใจ

➤ แม้ว่าการเปลี่ยนแปลงทาง Fund ในบางครั้งอาจไม่ได้บ่งบอกถึงปัญหาผลตอบเเทนในการลงทุน แต่กระแสเงินทุนที่เป็นลบอย่างต่อเนื่องอาจบ่งชี้ถึงผลตอบเเทนอาจไม่ได้เป็นไปตามเป้า ซึ่งเหล่ากองทุนจะมองว่าผลตอบเเทนที่ลงทุนไป สามารถตอบโจทย์ตีมการลงทุนของกองทุนนั้นหรือไม่

 เเล้ว Fund Flow มีผล ส่งผลให้ 

➤ Volume การซื้อขานเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง เรียกว่า ซื้อขายกันอย่างคึกคัก

➤ เมื่อเงินต่างประเทศไหลเข้ามาในประเทศทำให้ อัตราเเลกเปลี่ยน ค่าเงินบาท เเข็งค่า ในทางกลับกัน หาก Fund Flow ไหนออก นักลงทุนก็จะมีความต้องการที่จะเเลกเงินบาทที่ได้มาจากการลงทุนในไทยเป็นเงินสกุลที่ต้องการจะเห็นว่าปริมาณความต้องการเงินบาทก็จะลดลงเเละส่งผลให้เงินบาทอ่อนค่าลง

 Key Takeaways 

➤ การที่ต่างชาติจะเข้ามาซื้อหุ้นไทยต้องเเลกเป็นเงินบาท ทำให้ความต้องการเงินบาทเพิ่มขึ้น ส่งผลต่อค่าเงินบาทที่มีการเเข็งค่าขึ้น

➤ ต่างชาติสามารถทำกำไร ได้สองทาง หนึ่งจากกำไรหุ้นที่เพิ่มขึ้น สองจากกำไรจากค่าเงินบาทที่เเข็งค่าขึ้นจะทำให้นักลงทุนได้กำไรสองต่อเวลาขายทำกำไรเเล้วเเลกเปลี่ยนเแป็นเงินต่างประเทศ

➤ การเข้าใจสภาพคล่อง (Liquidity) ในตลาดโลก (Global) สามารถช่วยให้นักลงทุนสามารถคาดการณ์ถึงกระแสเงินที่ไหลเข้าตลาดทุนได้เป็นอย่างดี เนื่องจากในบางสถานการณ์ การที่ราคาหุ้นปรับตัวเพิ่มขึ้นหรือปรับตัวลดลงไม่ใช่เกิดจากปัจจัยพื้นฐาน หรือผลการประกอบการอย่างเดียว แต่อาจเกิดจากแรงขับเคลื่อนของพลังเม็ดเงิน (Global Funds Flow) ที่เพิ่มขึ้นหรือลดลง

The post ⚠️ FUND FLOW คืออะไร ⚠️ appeared first on CSI.

สวัสดีครับนักลงทุนทุกท่าน อาทิตย์ที่ผ่านมานักลงทุน อาจได้ยินคำว่า Bond Yield เเล้ว Bond Yield คืออะไร เเล้วส่งผลกระทบอะไรบ้างกับการลงทุน เรื่องราวเล่าสู่กันฟังครับ

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรเป็นแนวคิดที่ยุ่งยากสำหรับนักลงทุนส่วนใหญ่ที่จะเข้าใจในเบื้องต้นเนื่องจาการคำนวณ มาจากหลายปัจจัย เเล้วผลตอบแทนพันธบัตรและราคาพันธบัตรมีผลกระทบจากส่วนไหนบ้าง

โดยแนวคิดแรกและสำคัญที่สุด คุณต้องเข้าใจเมื่อพูดถึงผลตอบแทนพันธบัตรคือราคาพันธบัตรและผลตอบแทนพันธบัตรมีความสัมพันธ์แบบผกผันอย่างสิ้นเชิง ลองนึกภาพกระดานหกที่มีราคาพันธบัตรด้านหนึ่งและผลตอบแทนพันธบัตรอีกด้านหนึ่ง เมื่อราคาพันธบัตรสูงขึ้นอัตราผลตอบแทนพันธบัตรจะลดลง เมื่อราคาพันธบัตรกำลังลดลงผลตอบแทนพันธบัตรจะเพิ่มขึ้น แม้ว่ามันอาจจะดูขัดกัน แต่การเข้าใจความสัมพันธ์นี้จะช่วยให้คุณหลีกเลี่ยงความสับสนเมื่อต้องจัดการกับพันธะได้เสมอ

ผลตอบเเทน กับราคาพันธบัตร ทำงานอย่างไร 
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรคือตัวชี้วัดกำไรที่คุณจะได้รับจากการลงทุนพันธบัตร ยิ่งคุณจ่ายค่าพันธบัตรน้อยเท่าไหร่ผลกำไรของคุณก็จะมากขึ้นและผลตอบแทนของคุณก็จะสูงขึ้นเท่านั้น ในทางกลับกันยิ่งคุณจ่ายเงินสำหรับพันธบัตรมากเท่าไหร่กำไรของคุณก็จะน้อยลงและผลตอบแทนของคุณก็จะลดลง

ทำไมคุณควรสนใจ

➤ คุณอาจกำลังคิดกับตัวเองว่า“ ฉันไม่ใช่นักลงทุนตราสารหนี้ เหตุใดฉันจึงต้องสนใจว่าผลตอบแทนพันธบัตรกำลังทำอะไรอยู่” และนั่นเป็นคำถามที่ยุติธรรม เหตุผลที่คุณควรใส่ใจคือผลตอบแทนพันธบัตรเป็นตัวบ่งชี้ที่ดีว่าตลาดหุ้นแข็งแกร่งเพียงใดและมีดอกเบี้ยเท่าใดในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ หากผลตอบแทนพันธบัตรกำลังจะลดลงนั่นเป็นเพราะราคาพันธบัตรกำลังขึ้น ตอนนี้เหตุผลเดียวที่ราคาพันธบัตรเพิ่มขึ้นคือหากมีความต้องการพันธบัตรเพิ่มขึ้น

➤ โดยปกติคุณจะเห็นความต้องการพันธบัตรเพิ่มขึ้นเมื่อนักลงทุนในหุ้นมีความกังวลเกี่ยวกับความปลอดภัยของการลงทุนในหุ้นและพวกเขาตัดสินใจที่จะแสวงหาความปลอดภัยให้กับเงินของพวกเขามากขึ้นโดยการลงทุนในพันธบัตรและการลงทุนอื่น ๆ ที่ได้รับการสนับสนุนในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ โดยปกติจะทำให้ USD สูงขึ้น

➤ ในทางกลับกันหากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรเพิ่มขึ้นก็เป็นเพราะราคาพันธบัตรกำลังจะลดลง ตอนนี้เหตุผลเดียวที่ราคาพันธบัตรลดลงคือหากความต้องการพันธบัตรลดลง โดยปกติแล้วคุณจะเห็นความต้องการพันธบัตรลดลงเมื่อนักลงทุนตราสารหนี้รู้สึกว่าเงินของพวกเขาจะตอบสนองพวกเขาได้ดีกว่าหากลงทุนในตลาดหุ้นเนื่องจากตลาดหุ้นเป็นหรือกำลังจะขึ้น สิ่งนี้สามารถทำให้เงินดอลลาร์อ่อนตัวลงได้จริง

ทำไมผลตอบเเทนถึงสูงขึ้นช่วงนี้

➤ ธนาคารกลางสหรัฐปรับลดอัตราดอกเบี้ยสู่ระดับใกล้ศูนย์ในเดือนมีนาคมเพื่อกระตุ้นการกู้ยืมและกระตุ้นเศรษฐกิจให้หลุดพ้นจากภาวะถดถอยที่เกิดจากการระบาดของโรคระบาด ผลตอบแทนตลอดระยะเวลาที่ผ่านมาแตะระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์

➤ แต่ในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมาความก้าวหน้าในการพัฒนาวัคซีน COVID-19 และความคาดหวังของการกระตุ้นทางการคลังเพิ่มเติมภายใต้สภาคองเกรสที่นำโดยพรรคเดโมแครตได้ผลักดันให้นักลงทุนบางส่วนออกจากคลังและเข้าสู่สินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากกว่าเช่นหุ้น ผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้นเป็นจุดสูงสุดล่าสุดของพวกเขา

➤ เมื่อเร็วๆ นี้อัตราผลตอบแทนของตั๋วเงินคลังอายุ 10 ปีอยู่ที่ 1.097% หลังจากแตะระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 0.318% ในปี 2020 จากการเปรียบเทียบแล้วอยู่ที่ 1.769% เมื่อประมาณปีที่แล้ว

 อัตราผลตอบแทนที่แท้จริงซึ่งเป็นสาเหตุของอัตราเงินเฟ้อก็ขยับสูงขึ้นเช่นกันแม้ว่าจะยังคงอยู่ในแดนลบก็ตาม
 การคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นเหล่านี้ส่งสัญญาณความเชื่อมั่นของนักลงทุนในเศรษฐกิจ

คุณควรกลัวผลตอบแทนที่สูงขึ้นหรือไม่

➤ นักลงทุนบางรายกังวลว่าการเพิ่มขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรและอัตราดอกเบี้ยระยะยาวจะยุติการเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องของตลาด โปรดจำไว้ว่าหุ้นได้ดีดตัวขึ้นเพื่อทำสถิติสูงสุดหลังจากการดิ่งลงครั้งประวัติศาสตร์เมื่อฤดูใบไม้ผลิปีที่แล้ว กำไรเหล่านี้อาจถูกคุกคามเนื่องจากผลตอบแทนที่สูงขึ้นทำให้การกู้ยืมเงินมีราคาแพงขึ้นและมีแนวโน้มที่จะชะลอการเติบโตทางเศรษฐกิจซึ่งอาจไม่ดีต่อหุ้น

➤ เพื่อให้แน่ใจว่าอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นในปีที่ผ่านมายังคงอยู่ในระดับปานกลาง การหยุดชะงักทางเศรษฐกิจจากการระบาดใหญ่ได้ระงับอุปสงค์อย่างต่อเนื่องและทำให้อัตราเงินเฟ้ออยู่ในระดับที่ต่ำมาก นั่นช่วยให้ธนาคารกลางสหรัฐคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ระดับต่ำเป็นประวัติการณ์ในความพยายามที่จะช่วยยกระดับเศรษฐกิจให้พ้นจากภาวะถดถอย

➤ แม้กระทั่งก่อนที่จะเกิดโรคระบาด แต่เงินเฟ้อในช่วงทศวรรษที่ผ่านมาก็ยังคงปิดอยู่โดยที่ราคารายปียังคงต่ำกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด

➤ หากอัตราเพิ่มขึ้นเนื่องจากแนวโน้มการเติบโตทางเศรษฐกิจกำลังดีขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นไม่ควรเป็นความเสี่ยงสำหรับตลาดหุ้นผู้เชี่ยวชาญกล่าว“หากไม่มีเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องผลตอบแทนพันธบัตรที่เพิ่มขึ้นจะส่งผลกระทบเล็กน้อยต่อหุ้น” Richard Saperstein ประธานเจ้าหน้าที่การลงทุนของ Treasury Partners ซึ่งเป็นที่ปรึกษาการลงทุนจดทะเบียนกล่าวในหมายเหตุ “ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรกำลังเพิ่มขึ้นในขณะนี้เนื่องจากตลาดมีการกำหนดราคาในการเปิดตัวเศรษฐกิจใหม่สำหรับโลกหลังโควิด -19 และเร่งการเติบโตทางเศรษฐกิจ”

Key points:

➤ ผลตอบแทนพันธบัตรที่เพิ่มสูงขึ้นจึงมักส่งสัญญาณว่านักลงทุนมีความหวังในการเติบโตทางเศรษฐกิจที่มากขึ้นในอนาคต

➤ แต่ยังสามารถบ่งชี้ได้ว่าอัตราเงินเฟ้อที่อาจพุ่งสูงขึ้นนั้นอยู่ใกล้แค่เอื้อม

➤ การเทขายพันธบัตรในสัปดาห์นี้ผลักดันให้นักลงทุนหมุนเวียนออกจาก บริษัท เทคโนโลยีซึ่งเติบโตในเศรษฐกิจที่ไม่อยู่บ้านและเลือกใช้ บริษัท ที่พร้อมที่จะได้รับประโยชน์จากการปิดตัวลง

โดยบทความต่อไปถามจะเขียนถึงเรื่อง Fund Flow; “Where is the smart money goes” เป็นเรื่องเกี่ยวเกี่ยวเนื่องกัน Bond Yield

ขอบคุณทุกท่านที่บทความของผมครับ ฝากกด Like และ Share ให้ผมด้วยหากข้อมูลนี้มีประโยชน์ ขอบคุณมากครับ

The post BOND YIELD VS BOND PRICE appeared first on CSI.

สวัสดีครับนักลงทุนทุกท่าน อาทิตย์มีสินทรัพย์ หรือจะเรียกว่า Black Gold ก็ว่าได้ คือ น้ำมัน ที่ผ่านมามีหลายเรื่องราวเล่าสู่กันฟังครับ

 ราคาน้ำมันดิบยังคงปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง

ราคา ณ วันที่ 18 กุมภาพันธ์
 Brent เทรดที่ 65.4 เหรียญต่อบาร์เรล ราคาอ้างอิงของอังกฤษ
 WTI เทรดที่ 61.9 เหรียญต่อบาร์เรล ราคาอ้างอิงของอเมริกา

* 1 บาร์เรลเท่ากับ 158.987 ลิตร

– ราคาน้ำมันดิบระหว่างประเทศพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบ 13 เดือนซึ่งนำโดยแนวโน้มอุปสงค์ที่แข็งแกร่งท่ามกลางการฟื้นตัวของเศรษฐกิจโลกและการหยุดชะงักของอุปทานในตะวันออกกลาง

“ ราคาน้ำมันเพิ่มขึ้นจากปัจจัยพื้นฐานที่ดีขึ้นหลายประการ ความหวังของมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจในสหรัฐฯความกลัวความตึงเครียดที่เพิ่มสูงขึ้นในตะวันออกกลางความต้องการที่เพิ่มขึ้นหลังจากการผ่อนคลายการปิดกั้นในหลายประเทศการลดการผลิตจากองค์กรของประเทศผู้ส่งออกน้ำมัน (OPEC) และผู้ผลิตพันธมิตรในกลุ่ม OPEC + และอื่น ๆ . แนวโน้มของน้ำมันดิบจะยังคงเป็นบวก” Ajay Kedia ผู้อำนวยการ Kedia Commodities กล่าว

– ผลกระทบอีกประการหนึ่งของราคาน้ำมันดิบที่เพิ่มขึ้นคืออัตราเงินเฟ้อในประเทศผ่านสองช่องทาง ประการแรกช่องทางตรงที่ผลิตภัณฑ์น้ำมันดิบปรากฏเป็นองค์ประกอบใน CPI ในระยะสั้นการเปลี่ยนแปลงของราคาผลิตภัณฑ์น้ำมันดิบจะส่งผลกระทบโดยตรงต่อ CPI เนื่องจากมีส่วนช่วยถ่วงน้ำหนักในดัชนี

 ความตึงเครียดในตะวันออกกลาง 

– กลุ่มพันธมิตรที่นำโดยซาอุดีอาระเบียต่อสู้ในเยเมนกล่าวเมื่อปลายวันอาทิตย์ที่ผ่านมาว่าได้สกัดกั้นและทำลายโดรนที่ ระเบิดซึ่งยิงโดยกลุ่ม Houthi ที่เป็นพันธมิตรกับอิหร่านไปยังราชอาณาจักร ข่าวดังกล่าวทำให้ราคาน้ำมันดิบพุ่งสูงขึ้นจากความกลัวว่าอุปทานจะหยุดชะงัก

 มาตรการกระตุ้นของสหรัฐฯ 

– การปรับตัวขึ้นของราคาน้ำมันยังได้รับแรงหนุนจากความหวังที่เพิ่มขึ้นของมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจในสหรัฐฯ ประธานาธิบดีโจไบเดนผลักดันให้บรรลุผลสำเร็จทางกฎหมายครั้งใหญ่ครั้งแรกในวาระการดำรงตำแหน่งของเขา

– เมื่อวันศุกร์โดยหันไปหาเจ้าหน้าที่ท้องถิ่นกลุ่มสองฝ่ายเพื่อขอความช่วยเหลือเกี่ยวกับแผนบรรเทาทุกข์จากไวรัสโคโรนามูลค่า 1.9 ล้านล้านดอลลาร์ การกระตุ้นดังกล่าวคาดว่าจะหนุนการเติบโตทางเศรษฐกิจและช่วยเหลือคนงานตกงานหลายล้านคน

 แนวโน้มความต้องการที่แข็งแกร่ง 

– การมาของวัคซีน นั้นเป็นปัจจัยพื้นฐานหลักที่ทำให้ความต้องการของน้ำมันเพิ่มสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง หลายประเทศที่มีการแจกจ่ายวัคซีนกันแล้วกำลังเตรียมการเปิดประเทศและมีการเดินทางกันมากขึ้น

– เนื่องจากเศรษฐกิจโลกดูเหมือนจะฟื้นตัวจากการระบาดของโควิดและด้วยการเปิดตัวของอุตสาหกรรมต่างๆทั่วโลกความต้องการน้ำมันดิบจึงมีแนวโน้มที่จะเพิ่มสูงขึ้นอีกนึกจากใช้ในการผลิตเเละขนส่งสินค้าต่างๆ

 มุมมองราคาทางด้านเทคนิค

ในช่วงอาทิตย์ที่ผ่านมาและในเวลานี้ ไม่ว่าเราจะใช้เครื่องมือทางเทคนิคใดมาวัดก็ต้องบอกว่าราคาน้ำมันนั้นกำลังอยู่ในเทรนด์ขึ้นที่ชัดเจนในระยะสั้น
หาก ราคา WTI ราคาไม่หลุด 56.4 เหรียญต่อบาร์เรล Momentum ยังขึ้นได้ อย่างไรก็ตามราคาขึ้นมาในโซนราคา Overbought ซึ่งหมายความว่า กำลังซื้อมากเกินไป ต้องระวังหากเข้าซื้อเพิ่ม

เเนวรับอยู่บริเวณ 59.35, 56.40 , 52.30, 46.70 ตามลำดับ
เเนวต้าน 61.90, 62.55, 63.30 , 69.60 ตามลำดับ

 ขอบคุณทุกท่านที่บทความของผมครับ ฝากกด Like และ Share ให้ผมด้วยหากข้อมูลนี้มีประโยชน์ ขอบคุณมากครับ 

The post ทำไมราคาน้ำมันถึงขึ้น เเม้การเดินทางจะไม่มี appeared first on CSI.

สวัสดีครับนักลงทุนทุกท่าน อาทิตย์ที่ผ่านมาจบเดือนมกราคมเป็นที่เรียบร้อยอย่างเป็นทางการ ส่วนตัวสำหรับผมเวลาผ่านไปเร็วยิ่งนัก อาทิตย์ที่ผ่านมามีหลายเรื่องราวเล่าสู่กันฟังครับ

– ปรากฏการณ์หุ้น GameStop (GME) หรือเกมสต๊อปในตลาดหุ้นสหรัฐ ปรับตัวขึ้นจากราคา 17 เหรียญตอนต้นปีเป็น 325 เหรียญในวันศุกร์ที่ 29 มกราคม 2564 หรือเพิ่มขึ้นประมาณ 19 เท่าในเวลาเพียงเดือนเดียวนั้น เป็นข่าวที่ดังไปทั่วอเมริกาและทั่วโลกและไม่ใช่เฉพาะในตลาดหุ้นเท่านั้น

– เฮดจ์ฟันด์ขายชอร์ตหุ้นตัวนี้มาเรื่อย ๆ จนถึงเมื่อเร็ว ๆ นี้ ซึ่งทำให้มีรายการขายชอร์ตค้างอยู่ถึง “ร้อยกว่าเปอร์เซ็นต์” ของหุ้นทั้งหมดของบริษัท ซึ่งหมายความว่าหุ้นบางหุ้นถูกยืมมาขายมากกว่า 1 ครั้ง และคนที่ขายชอร์ตหุ้นตัวนี้ ซึ่งมักจะเป็นเฮดจ์ฟันด์ผู้เชี่ยวชาญการชอร์ตหุ้นก็คงทำกำไรไปไม่น้อยมาตลอด

– จากสภาพคล่องทางการเงินที่ล้นเหลือเนื่องจากการอัดฉีดของรัฐบาลเข้าสู่ระบบเพื่อแก้ปัญหาวิกฤติเศรษฐกิจที่ตามมาจากโควิด ทำให้ดูเหมือนว่าการหาเงินจากตลาดหุ้นจะง่ายและเร็วกว่าการทำอย่างอื่น

– นักลงทุนรายย่อยทยอยซื้อหุ้น GameStop เรื่อยๆ ราคาหุ้น GME ปรับตัวขึ้นหลายร้อยเปอร์เซ็นต์ต่อวันและไม่มีวี่แววว่าจะหยุด ทำให้ภายในเวลา 10 วัน ราคาหุ้นขึ้นไปสูงกว่า 10 เท่าตัว สิ่งนี้ในภาษาของชาวหุ้นก็คือการทำ “Short Squeeze”

– คนที่ขายชอร์ต(ขาย)หุ้นไว้ต้องซื้อหุ้นคืนในราคาแพงขึ้นไปเรื่อย ๆ เพื่อปิดความเสี่ยงของราคาที่ขยับขึ้นเรื่อยๆ จึงทำให้กองทุนบางกองทุนขาดทุนหลายพันล้านเหรียญสหรัฐ

– จาก GameStop เป็น “Game Start” ลามไปยังสกุลเงินดิจิทัล Cyptocurrecy (XRP) ถึงสินค้าโภคภัณฑ์ (Silver)

– ราคาเหรียญ XRP เหรียญ Crypto ที่นิยมที่สุดเป็นอันดับที่ 3 รองจาก Bitcoin และ Ethereum ราคาดิ่งร่วงจาก 0.75 เหรียญสหรัฐต่อ XRP ลงมาเหลือเพียง 0.4 เหรียญสหรัฐต่อ XRP ในคืนของวันที่่ 2 กุมภา

– วันนี้ราคาโลหะเงินในตลาดดีดขึ้น +10% ทันที จากราคา 27 เหรียญต่อออนซ์ มาแตะระดับ 30 เหรียญต่อออนซ์ในวันที่ 1 กุมภา ขึ้นเยอะมากจนตลาด TFEX ของไทยต้องหยุดพักการซื้อขาย Silver ชั่วคราว เพราะเกิดความผันผวนสูงในตลาด spot

– ด้วยความวุ่นวายในตลาด Silver นี้ยังได้ทำให้ตลาด CME (Chicago Metal Exchange) ต้องขึ้น Margin หรือเงินประกันการค้าโลหะเงินขึ้น 18% ! เพื่อป้องกันความผันผวนที่สูงขึ้นจากราคา นั้นหมายความว่า นักลงทุนต้องใส่เงินค้ำประกันเพิัมขึ้น

เหตุผลที่ผมส่วนตัวคิดว่า ทำไม Silver หรือ เงินจึงเป็นเป้าในการปั้นของนักลงทุนรายย่อย
1.ในสมัยก่อนราคาส่วนต่างระหว่างทองคำกับโลหะเงินเคยต่างกันอยูที่อัตราส่วน 8 ต่อ 1 (Gold To Silver Ratio) หรือหมายความว่า ถ้าราคาทองคำอยู่ที่ 8 เหรียญต่อออนซ์ ราคาของโลหะเงินก็ควรจะอยู่ที่ 1 เหรียญต่อออนซ์ แต่ทุกวันนี้อัตราส่วนกลับดีดขึ้นสูงกลายเป็น 70 ต่อ 1 เท่าไปแล้ว! ราคาทองดีดขึ้นไปอยู่ที่ 1,850 เหรียญต่อออนซ์แล้วในขณะที่ราคาโลหะเงินกลับยังอยู่ที่ 25 เหรียญต่อออนซ์

2. ตลาดโลหะเงินเป็นตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ที่โดนควบคุมและกดดันราคาอยู่อย่างหนักที่สุด (most manipulated commodity on earth)

3. โลหะเงินยังเป็นสิ่งที่จำเป็นที่ต้องใช้สำหรับการผลิตสินค้าหลากหลายอุตสหกรรม ที่จะช่วยลดโลกร้อนลง เช่นรถ EV รถไฟฟ้า ทุกวันนี้เทคโนโลยีที่เกี่ยวกับพลังงานสะอาดต่างๆมีความจำเป็นที่ต้องใช้โลหะเงินในการผลิตเป็นสื่อกลางในการส่งถ่ายไฟฟ้าเช่นกัน

ข้อคิดที่ได้จากเหตุการณ์ นี้

– อย่าเข้าซื้อ สินทรัพย์ หรือ หุ้นตัวใด เพียงเพราะคุณได้ยินมาหรือฟังคนอื่นมา แต่จงซื้อและลงทุนหากคุณเป็นผู้ที่ศึกษาปัจจัยพื้นฐาน Demand/Supply Trend Outlook ของสินทรัพย์ หรือหุ้นตัวนั้นมาเป็นอย่างดีแล้ว และเชื่อว่าราคาจะขึ้นจากปัจจัยพื้นฐาน

– เนื่องจากพลังของ Internet กำลังมีมากขึ้นทุกวัน จึงทำให้มีทั้งข่าวจริงเเละข่าวลือ และผมเชื่อว่าการรวมตัวของนักลงทุนรายย่อย อาจจะเป็นกระแสของตลาดในอนาคตไปอีกซักพัก ไม่ใช่แค่ช่วงเวลาสั้นๆ (Buy to fact, Sell on Rumour)

– เเต่หากคุณเทรดด้วยความรอบคอบ เเละคำนึงถึงความเสี่ยงต่างๆ อยู่เสมอ คุณก็จะสามารถชนะตลาดได้เช่นกัน (Risk and Reward)

-ซึ่งส่วนตัวเเล้วผมไม่รู้จริงๆ ว่าทำไมถึงเลือก Silver หรือ เงิน เป็นเป้าหมายของ WallStreetBets โดยปรกติของอุตสหกรรมสินค้าโภคภัณฑ์ ผู้ผลิตโลหะเงินหรือสินค้าโภคภัณฑ์ จะทำการช็อตสินค้าล่วงหน้าเป็นเรื่องปกติ เพราะผู้ผลิต Silver จะต้องวางแผนการขายสินค้าที่ผลิตขึ้นมาเพื่อล็อคราคาเเละป้องกันความเสี่ยงของราคา ดังนั้นจึงไม่เเปลกที่ทางผู้ผลิต Silver จะขายสินค้าล่วงหน้า (Short Position)

https://www.marketwatch.com/story/wallstreetbets-has-set-its-sights-on-silver-the-price-surge-doesnt-seem-far-stretched-yet-but-it-may-be-short-lived-says-this-analyst-11612181773

จาก GameStop เป็น Game Over สำหรับนักลงทุนรายย่อยที่หลงเข้าไปในกองไฟที่โหมกระหน่ำ

ขอบคุณทุกท่านที่บทความของผมครับ ฝากกด Like และ Share ให้ผมด้วยหากข้อมูลนี้มีประโยชน์ ขอบคุณมากครับ

The post “ปลาใหญ่ กินปลาเล็ก” เมื่อนักลงทุนรายย่อย ริคิดจะสู้กับกองทุน appeared first on CSI.

.

ก่อนเราจะเข้าเรื่องกันผมอยากจะย้อนไปเมื่อปี 2563 สั้นๆ ในปี 2563 เป็นปีที่ผันผวนที่สุดไม่ว่าจะเป็นตลาดเอเชีย ตลาดยุโรป ตลาดอเมริกา หรือแม้แต่สินทรัพย์ที่มีค่า เช่น ทองคำ เเร่เงิน แพลตตินั่ม และ Bitcoin ที่ทุกคนสนใจ ในสภาพตลาดที่มีความเสี่ยงและโรคยอดฮิตอย่าง Covid-19 ทำให้ผมอดคงหยิบยกสินทรัพย์ 2 ชนิดนี้ขึ้นมาไม่ได้นั่นคือ ”ทองคำ” เมื่อดูต้นปี 2563 ราคาทองอยู่ที่ 1,528.00 ดอลลาร์ต่อออนซ์ซึ่งเมื่อสิ้นปีราคาทองคำพุ่งทยายขึ้นไปถึง 1859.5 ดอลลาร์ต่อออนซ์เพิ่มขึ้นมาถึง 21.7 เปอร์เซ็นต์ เมื่อเปรียบเทียบกับดัชนีตลาดหุ้นบ้านเรา (SET) ที่สามารถทำผลตอบแทนที่ติดลบ 10.7% เมื่อตอนต้นปี 2563 ราคาดัชนีอยู่ที่ 1595.8 จุด และสิ้นปี 2563 ลดมาอยู่ที่ 1424.4 จุด

.

ก่อนที่จะลงทุนใด ท่านผู้อ่านควรจะเข้าใจก่อนว่า สินทรัพย์ที่ท่านกำลังจะลงทุนนั้น มูลค่าเพิ่มมาจากไหน และมีกลไกลราคาตลาดอย่างไร

.

“ทองคำ” เป็นสินทรัพย์ที่ป้องกันความเสี่ยงไม่ว่าจะเป็นสงครามรวมไปถึงเรื่องของสภาพเศรษฐกิจรวมของโลก แต่ทองคำไม่ใช่สินทรัพย์ที่ก่อให้เกิดกระแสเงินสดเหมือนหุ้นหรือตราสารหนี้ ซึ่งทองจะเป็นโลหะมีค่าที่ใช้ในการลงทุนและใช้ในอุตสาหกรรมต่างๆไม่ว่าจะเป็นอุตสาหกรรมจิวเวลรี่อุตสาหกรรมอิเล็กทรอนิกส์รวมไปถึงอุตสาหกรรมยานยนต์เป็นต้นด้วย โดยในอดีต ทองคำใช้เพื่อแลกเงินตราต่างๆของธนาคารธนาคารต่างๆ แต่เมื่อธนาคารต่างๆผลิตเงินขึ้นมาให้เราใช้ธนาคารต่างๆต้องทำการสำรองทองคำไว้ หรือเรียกว่า “Gold Standard” แต่เมื่อเวลาผ่านไปประเทศในแต่ละประเทศมีภาระหนี้สินที่เพิ่มขึ้นทำให้ธนาคารต่างๆ ทั่วโลกไม่ได้ใช้ทองคำเป็นทุนสำรองอีกต่อไปเพราะเมื่อพิมพ์เงินเข้ามาในระบบเศรษฐกิจเป็นจำนวนมาก แต่ไม่ได้มีสินทรัพย์สำรองไว้จึงเรียกว่า QE (Quantitative Easing) จึงทำให้ทองเป็นสินทรัพย์ที่น่าดึงดูดสำหรับนักลงทุนไม่ว่าจะเป็นนักลงทุนรายย่อยหรือนักลงทุนสถาบัน

.

นักลงทุนคงอยากจะรู้ว่าอะไรคือหรือปัจจัยที่เป็นแรงกระตุ้นให้ราคาสินทรัพย์หรือทองคำนั้นพุ่งสูงขึ้นกว่า 21.7 เปอร์เซ็นต์ในปีที่ผ่านมา จริงๆ มีอยู่หลายปัจจัยด้วยกันครับ

.

ปัจจัยแรก อุปสงค์หรืออุปทาน (Supply- Demand)

เมื่อมีความต้องการทองคำเพิ่มขึ้นราคาก็เพิ่มขึ้นและในทางกลับกัน ทองคำเป็นสินค้าโภคภัณฑ์ชนิดหนึ่งที่มีความต้องการอย่างต่อเนื่อง อุปสงค์และอุปทานมีบทบาทสำคัญในการกำหนดราคาทองคำ เมื่อมี Covid-19  จึงส่งผลกระทบเรื่องการขนส่ง โดยเฉพาะการส่งมอบทองคำไปยังโรงงานสกัดในต่างประเทศ จึงทำให้ GAP ราคา ซื้อขายผันผวนและห่างกัน สูงสุดถึง 5 ดอลลาร์ต่อออนซ์

.

ปัจจัยที่ 2 เงินเฟ้อ

เมื่อเงินเฟ้อสูงขึ้นเกิดจากการที่รัฐบาลพิมพ์ธนบัตรเข้าสู่ในระบบ (QE) ซึ่งหมายถึงมูลค่าของเงินในปัจจุบันลดลง ราคาทองคำจะตอบสนองต่อเงินซื้อขายจากต่างประเทศทั่วโลก ดังนัั้นผู้คนจึงถือทองคำแทนการถือเงิน เมื่อเงินเฟ้ออยู่ในระดับสูงเป็นระยะเวลานานทองคำจะเป็นสินทรัพย์ที่มีหน้าที่เป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงของเงินเฟ้อเหล่านั้น เนื่องจากว่ามูลค่าของสกุลเงินมีความผันผวนอยู่เสมอจึงทำให้ทองคำเป็นสินค้าที่มีเสถียรภาพในระยะยาวมากกว่า

.

ปัจจัยที่ 3 อัตราดอกเบี้ยทั่วโลก

เช่น อัตราดอกเบี้ยของสหรัฐอเมริกา โดยเราทราบอยู่แล้วว่าทองและอัตราดอกเบี้ยมีความสัมพันธ์แบบผูกพันกันมาตลอด เมื่อดอกเบี้ยสูงขึ้น คนจะขายทองและนำเงินไปใช้ลงทุนในตลาดตราสารหรือตลาดทุนเพื่อให้ได้ผลตอบแทนที่สูงกว่าทอง เมื่อดอกเบี้ยลดลงผู้คนจะซื้อทองคำมากขึ้นส่งผลให้ความต้องการเพิ่มขึ้นเช่นกัน ซึ่งในปี 2563 มีการทรงตัวของดอกเบี้ยที่ต่ำเพื่อพยุงเศรษฐกิจในช่วง Covid-19 และนั่นก็ส่งผลให้ราคาทองคำเพิ่มขึ้น

.

ปัจจัยที่ 4 ความผันผวนของสกุลเงิน

ทองคำมีการซื้อขายในตลาดต่างประเทศในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ ดังนั้นเมื่อเงินดอลลาร์สหรัฐถูกแปลงเป็นเงินต่างๆในรูปแบบของ เงินสกุลต่างๆ หรือกระทั่งเงินไทยบาท การนำเข้าจึงมีความผันผวนซึ่งจะส่งผลกระทบต่อราคาโลหะทองคำ หากเงินบาทของไทยอ่อนค่าลง การนำเข้าทองคำจะมีราคาสูง

.

ปัจจัยที่ 5 การป้องกันจากความผันผวนหรือความไม่แน่นอน

จะเรียกได้ว่าทองคำเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยหรือสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงต่ำก็ว่าได้ โดยส่วนมากทองคำจะเป็นสินทรัพย์เพื่อป้องกันความไม่แน่นอน ยกตัวอย่างเช่น เมื่อเกิดเหตุสงครามทางการค้าหรือสงครามจริงเกิดขึ้น ราคาทองคำจะพุ่งพรวด ซึ่งบ่งชี้ว่าทองคำเป็นแหล่งสินทรัพย์ที่ปลอดภัยสูง ในช่วงวิกฤตสินทรัพย์ประเภทต่างๆมีผลกระทบเชิงลบ แต่ก็มีผลดีกับความต้องการทองคำเนื่องจากทองคำเป็นที่หลบภัยสำหรับการว่าเงินลงทุนของคุณให้ปลอดภัย

.

ปัจจัยที่ 6 ความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่น

การลงทุนในทองคำเป็นการกระจายพอร์ทการลงทุนที่มีประสิทธิภาพสูง เนื่องจากมีความสัมพันธ์เชิงลบที่ต่างกับทุกประเภทของสินทรัพย์ ซึ่งหมายถึง ถ้าสินทรัพย์ประเภทอื่นเช่นกองทุนให้ผลตอบดี ทองคำจะราคาตก

.

ทั้งหมด 6 ปัจจัยหลักที่ผมได้อธิบายด้านบนนี้เป็นปัจจัยหลักที่ผมเห็นว่ามีผลชัดเจนต่อราคาทองคำ ซึ่งในบางแหล่งอาจมีปัจจัยที่เยอะมากกว่าที่ผมเขียนไว้ได้ครับ

The post GOLD 101 appeared first on CSI.